Με στόχο την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου δανεισμού, με χαμηλότερο κόστος εξυπηρέτησης και τη διαφοροποίηση των χρηματοδοτικών πηγών του, πέραν των ελληνικών τραπεζών, ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών προχωράει στην έκδοση ομολογιακού δανείου ύψους 500 εκατ. Η έκδοση αναμένεται να λάβει πιστοληπτική αξιολόγηση ΒΒΒ από την S&P Global Ratings και Βaa2 από τη Moody’s Investors Service, ανώτερη δηλαδή από αυτήν του ελληνικού Δημοσίου.
Σύμφωνα με πηγές της αγοράς, στόχος είναι η τιμολόγηση της έκδοσης με απόδοση κάτω από το όριο του 4%. Το μεγαλύτερο μέρος των αντληθέντων κεφαλαίων θα διοχετευθεί, όπως προαναφέρθηκε, στην αποπληρωμή υφιστάμενου δανεισμού που φέρει υψηλότερο κόστος εξυπηρέτησης. Με δεδομένη την πιστοληπτική αξιολόγηση, τις υψηλές, σταθερές και προβλέψιμες ταμειακές ροές της εταιρείας σε ένα περιβάλλον υψηλής δημοφιλίας της χώρας ως τουριστικού προορισμού και μακροοικονομικής σταθερότητας και ανάπτυξης υψηλότερης του μέσου ευρωπαϊκού όρου, η έκδοση αναμένεται να υπερκαλυφθεί εύκολα.
Η έκδοση δεν απευθύνεται στο ελληνικό αλλά στο ευρωπαϊκό επενδυτικό κοινό και δεν θα διαπραγματεύεται στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η τιμολόγησή της αναμένεται να γίνει αύριο Τετάρτη αργά το απόγευμα, ενώ νωρίτερα θα έχει ανοίξει το βιβλίο προσφορών. Οι επίσημες ανακοινώσεις για την απόδοση και την κάλυψη της έκδοσης αναμένονται την Πέμπτη το πρωί. Σημειώνεται ότι η έκδοση δεν απευθύνεται στο ελληνικό αλλά στο ευρωπαϊκό επενδυτικό κοινό και δεν θα διαπραγματεύεται στο ελληνικό χρηματιστήριο αλλά πιθανότατα σε ξένη αγορά όπως του Δουβλίνου. Αξίζει να επισημανθεί πως η ομολογιακή έκδοση δεν σχετίζεται με τη χρηματοδότηση του προγράμματος επέκτασης της δυναμικότητας του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών, το επενδυτικό πλάνο της οποίας είναι πλήρως χρηματοδοτημένο έως τουλάχιστον το 2028.
Σύμφωνα με τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στην επίσημη ανακοίνωση της εταιρείας, ο σχεδιασμός προβλέπει την έκδοση πρώτης τάξης ομολογιών, χωρίς εξασφαλίσεις, οι οποίες θα έχουν σταθερό επιτόκιο και επταετή διάρκεια, τοποθετώντας τον ορίζοντα λήξης τους στο 2033. Για την επιτυχή υλοποίηση του εγχειρήματος, ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών έχει ήδη δώσει εντολή σε ένα ισχυρό συνδικάτο διεθνών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Συγκεκριμένα, ο ρόλος των από κοινού γενικών συντονιστών έχει ανατεθεί στην Goldman Sachs Bank Europe SE και στη Morgan Stanley Europe SE. Παράλληλα, το βιβλίο προσφορών θα συνδιαχειριστούν η AXIA Ventures Group Ltd, η BofA Securities Europe SA, η Deutsche Bank Aktiengesellschaft, η HSBC Continental Europe, η J.P. Morgan SE, καθώς και η Εθνική Τράπεζα. Η διαδικασία προσέλκυσης επενδυτικού ενδιαφέροντος τέθηκε σε εφαρμογή τη Δευτέρα 15 Ιουνίου 2026, μέσα από έναν κύκλο επαφών και συναντήσεων με θεσμικούς επενδυτές που εστιάζουν σε τίτλους σταθερού εισοδήματος. Οι παρουσιάσεις αυτές θα καθορίσουν την ενδεχόμενη προσφορά, η οποία θα πραγματοποιηθεί βάσει του προτύπου Regulation S, επιβεβαιώνοντας τον εξωστρεφή προσανατολισμό του εγχειρήματος. Η έκδοση ήταν έτοιμη να προχωρήσει νωρίτερα φέτος, ωστόσο αναβλήθηκε προσωρινά λόγω των εξελίξεων στον Περσικό Κόλπο.
Οπως διευκρινίζεται, τα 500 εκατ. ευρώ δεν προορίζονται μόνο για την αναδιάρθρωση χρέους, αλλά θα αξιοποιηθούν και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, αυξάνοντας την υψηλή ρευστότητα της εταιρείας. Ιδιαίτερη βαρύτητα έχει δοθεί και στο ρυθμιστικό πλαίσιο, καθώς καθίσταται σαφές πως η διαδικασία δεν συνιστά δημόσια προσφορά προς το ευρύ επενδυτικό κοινό εντός Ελλάδας, ούτε θα κατατεθεί ενημερωτικό δελτίο προς έγκριση στην Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η στόχευση είναι αυστηρά διεθνής, με τους τίτλους να διανέμονται σε Ηνωμένες Πολιτείες, Αυστραλία, Καναδά και Ιαπωνία. Οι ομολογίες απευθύνονται αποκλειστικά σε επαγγελματίες πελάτες, επιλέξιμους αντισυμβαλλομένους και ιδιώτες επενδυτές υψηλής καθαρής αξίας που μπορούν να επωμιστούν τον σχετικό κίνδυνο.
