Με επιτυχία λόγω του ισχυρότατου επενδυτικού ενδιαφέροντος ολοκληρώθηκε η διαδικασία τιμολόγησης της πρώτης διεθνούς ομολογιακής έκδοσης του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών (ΔΑΑ), σηματοδοτώντας ένα σημαντικό ορόσημο για την εξωστρέφεια της εταιρείας.
Η έκδοση αφορά πρώτης τάξης (senior) ομολογίες, χωρίς εξασφαλίσεις, συνολικής ονομαστικής αξίας 500 εκατ. ευρώ και επταετούς διάρκειας, με τον ορίζοντα λήξης τους να τοποθετείται στο έτος 2033. Το βιβλίο προσφορών, το οποίο άνοιξε την Τετάρτη 17 Ιουνίου 2026 έπειτα από εντατικό κύκλο επαφών με διεθνείς θεσμικούς επενδυτές που είχε ξεκινήσει από τη Δευτέρα 15 Ιουνίου, συγκέντρωσε υψηλότατη ζήτηση. Οι συνολικές εντολές ξεπέρασαν τα 2,6 δισ. ευρώ, με αποτέλεσμα η έκδοση να υπερκαλυφθεί κατά 5,2 φορές.
Η εταιρεία θα υποβάλει αίτηση για την εισαγωγή των ομολογιών στο Euronext Dublin, προκειμένου να διαπραγματεύονται στην αγορά Global Exchange Market.
Η ισχυρή ζήτηση αποτυπώθηκε ανάγλυφα και στους όρους τιμολόγησης του ομολόγου. Το ετήσιο επιτόκιο (κουπόνι) διαμορφώθηκε στο 3,75%, επιτυγχάνοντας πλήρως τον αρχικό στόχο της διοίκησης και των αναλυτών της αγοράς, οι οποίοι προσέβλεπαν σε μια απόδοση χαμηλότερη από το ψυχολογικό όριο του 4%. Παράλληλα, οι ομολογίες τιμολογήθηκαν στο 99,469% της ονομαστικής τους αξίας, με την ημερομηνία του τελικού διακανονισμού της συναλλαγής να έχει οριστεί για την Τετάρτη 24 Ιουνίου 2026. Καθοριστικό ρόλο στην επιτυχία της έκδοσης έπαιξε η υψηλή πιστοληπτική διαβάθμιση που έλαβε ο τίτλος, καθώς αξιολογήθηκε με «BBB» από την S&P Global Ratings και με «Baa2» από τη Moody’s Investors Service. Οι αξιολογήσεις αυτές τοποθετούν το ομόλογο του ΔΑΑ στην επενδυτική βαθμίδα. Η επενδυτική κοινότητα ανταποκρίθηκε, αναγνωρίζοντας τις σταθερές, υψηλές και ιδιαίτερα προβλέψιμες ταμειακές ροές της εταιρείας, σε ένα ευρύτερο εγχώριο περιβάλλον μακροοικονομικής σταθερότητας, ανάπτυξης υψηλότερης από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο και διαρκώς αυξανόμενης δημοφιλίας της Ελλάδας ως τουριστικού προορισμού.
Τα έσοδα που θα προκύψουν από την έκδοση θα διοχετευθούν κατά κύριο λόγο στην αναχρηματοδότηση υφιστάμενου τραπεζικού δανεισμού της εταιρείας. Η κίνηση αυτή αποσκοπεί στην αισθητή μείωση του κόστους εξυπηρέτησης του χρέους, καθώς ο παλαιότερος δανεισμός έφερε σημαντικά υψηλότερο χρηματοοικονομικό κόστος. Επιπλέον, ο ΔΑΑ επιτυγχάνει τη στρατηγική διαφοροποίηση των χρηματοδοτικών του πηγών, πέραν των ελληνικών συστημικών τραπεζών. Το εναπομείναν μέρος των αντληθέντων κεφαλαίων θα αξιοποιηθεί για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Αξίζει μάλιστα να διευκρινιστεί, όπως τονίζουν πηγές της αγοράς, ότι η συγκεκριμένη ομολογιακή έκδοση δεν συνδέεται με τη χρηματοδότηση του μεγάλου προγράμματος επέκτασης της δυναμικότητας του αεροδρομίου, καθώς το σχετικό επενδυτικό πλάνο είναι πλήρως καλυμμένο και εξασφαλισμένο χρηματοδοτικά τουλάχιστον έως το 2028. Η στρατηγική επιλογή της έκδοσης χαρακτηρίζεται από έντονο εξωστρεφή προσανατολισμό, καθώς πραγματοποιήθηκε βάσει του διεθνούς προτύπου Regulation S. Το ομόλογο δεν απευθύνθηκε στο ευρύ εγχώριο επενδυτικό κοινό, δεν συνιστά δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και ως εκ τούτου δεν κατατέθηκε ενημερωτικό δελτίο προς έγκριση στην Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αντιθέτως, η διάθεση των τίτλων στόχευσε αποκλειστικά σε διεθνείς θεσμικούς και επαγγελματίες πελάτες, επιλέξιμους αντισυμβαλλομένους, καθώς και ιδιώτες επενδυτές υψηλής καθαρής αξίας. Για τον λόγο αυτό, οι ομολογίες δεν θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο Αθηνών, αλλά η εταιρεία θα υποβάλει αίτηση για την εισαγωγή τους στο Euronext Dublin, προκειμένου να διαπραγματεύονται στην αγορά Global Exchange Market (GEM) υπό την εποπτεία του χρηματιστηρίου της Ιρλανδίας. Την έκδοση έτρεξαν οι Goldman Sachs Bank Europe SE και Morgan Stanley Europe SE που είχαν από κοινού ρόλο γενικών συντονιστών.
