Νέα «κόκκινα» δάνεια 2,2 δισ. ευρώ δημιουργήθηκαν το 2025 στις τράπεζες, ενώ αυτά που «θεραπεύτηκαν» και έγιναν εξυπηρετούμενα δεν ξεπέρασαν τα 800 εκατ. ευρώ. Αυτό προκύπτει από τα στοιχεία που περιλαμβάνονται στην Εκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που δημοσίευσε χθες η ΤτΕ, σημειώνοντας ότι «η καθαρή εισροή νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων (ΜΕΔ) το 2025, που είναι το άθροισμα των νέων ΜΕΔ και των εκταμιεύσεων, μείον αυτά που έχουν αναταξινομηθεί προς εξυπηρετούμενα, είναι θετική».
Η τάση αυτή, αν και δεν οδηγεί σε αύξηση του κρίσιμου δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων, σημαίνει ότι ο ρυθμός μείωσης είναι βραδύτερος από ό,τι θα αναμενόταν, καθώς σε απόλυτα νούμερα τα «κόκκινα» δάνεια υποχώρησαν από 6 δισ. στα τέλη του 2024 σε 5,7 δισ. ευρώ στα τέλη του 2025.
Αλμα στις χορηγήσεις
Το ποσοστό των ΜΕΔ προς το σύνολο των δανείων διαμορφώθηκε σε 3,3% τον Δεκέμβριο του 2025, έναντι 3,8% το 2024, και οφείλεται τόσο στη μείωση των «κόκκινων» δανείων όσο και στην πιστωτική επέκταση, δηλαδή στον παρονομαστή. Η πιστωτική επέκταση ήταν σημαντική την προηγούμενη χρονιά, καθώς τα συνολικά δάνεια που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους οι τράπεζες εκτοξεύτηκαν από 158,8 δισ. σε 171,8 δισ.
Από αυτά, τα 166,2 δισ. είναι εξυπηρετούμενα δάνεια (από 152,8 δισ. το 2024) και τα υπόλοιπα μη εξυπηρετούμενα και η μείωση από τα 6 δισ. στα 5,7 δισ. «οφείλεται κυρίως σε εισπράξεις, πωλήσεις και διαγραφές δανείων, ενώ οι ρευστοποιήσεις καλυμμάτων», δηλαδή τα έσοδα από πλειστηριασμούς, ήταν –σύμφωνα με την ΤτΕ– «περιορισμένες».
Το ποσοστό αυτό είναι το χαμηλότερο από την ένταξη της Ελλάδας στη Ζώνη του Ευρώ και έχει συγκλίνει σημαντικά με τον μέσο όρο των σημαντικών τραπεζών στην τραπεζική ένωση, που διαμορφώνεται περίπου στο μισό.
Σε συνδυασμό με τις έμμεσες επιπτώσεις που δημιουργεί η σύρραξη στη Μέση Ανατολή, οι οποίες ενδέχεται να είναι σημαντικότερες σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, η παρακολούθηση της εξέλιξης της ποιότητας των ανοιγμάτων, σύμφωνα με την ΤτΕ, «κρίνεται αναγκαία προκειμένου να εντοπιστούν έγκαιρα ενδεχόμενες εστίες συγκέντρωσης πιστωτικού κινδύνου ως απόρροια της αναταραχής».
Το 11,8% των ρυθμισμένων δανείων εμφανίζει καθυστέρηση άνω των 90 ημερών, έναντι 10,3% που ήταν το 2024.
Πιο εκτεθειμένοι είναι κλάδοι με υψηλή ενεργειακή ένταση ή με μεγαλύτερη ευπάθεια στις γεωπολιτικές εξελίξεις, όπως οι μεταφορές και η αποθήκευση, η μεταποίηση, η ακτοπλοΐα, η γεωργία, οι κατασκευές και ο τουρισμός, καθώς η σημαντική αύξηση του ενεργειακού κόστους, σε συνδυασμό με τη μεγάλη ενεργειακή εξάρτηση των ευρωπαϊκών χωρών, συμπεριλαμβανομένης και της Ελλάδας, αναμένεται να επηρεάσει ανοδικά τον πληθωρισμό και πτωτικά τον ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης, ασκώντας πιέσεις στη χρηματοοικονομική κατάσταση επιχειρήσεων και νοικοκυριών.
Σύμφωνα με την ΤτΕ, το 2025 σε σύγκριση με το 2024 παρατηρείται μείωση των δανείων με τον μεγαλύτερο πιστωτικό κίνδυνο, δηλαδή αυτών που είναι σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών, αλλά και ποσοστιαία αύξηση των δανείων με τον μικρότερο πιστωτικό κίνδυνο (σε καθυστέρηση κάτω των 90 ημερών) λόγω της πιστωτικής επέκτασης.
Την ίδια στιγμή, το σύνολο των ρυθμισμένων δανείων τον Δεκέμβριο του 2025 υποχώρησε στα 4 δισ. ευρώ, από 5,5 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2024, αντιπροσωπεύοντας το 2,4% του συνόλου των δανείων (από 3,4% το 2024), αλλά αυτό οφείλεται κυρίως στις συναλλαγές πώλησης και στις διαγραφές «κόκκινων» δανείων.
Οπως όμως επισημαίνει η ΤτΕ, το 11,8% των ήδη ρυθμισμένων δανείων εμφανίζει καθυστέρηση άνω των 90 ημερών, ποσοστό αυξημένο σε σχέση με το 10,3% που ήταν το 2024.
Ανά κατηγορία χαρτοφυλακίων τα «κόκκινα» δάνεια των επιχειρήσεων κατέγραψαν τη σημαντικότερη μείωση (-15,2% ή 550 εκατ. ευρώ), η οποία εντοπίστηκε στα δάνεια μεγάλων επιχειρήσεων (-35,5% ή 427 εκατ. ευρώ) και στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις (-9,2% ή 131 εκατ. ευρώ).
Αντιθέτως, τα «κόκκινα» δάνεια των νοικοκυριών σημείωσαν αύξηση κατά 10,2% (ή 240 εκατ. ευρώ), προερχόμενη κυρίως από τα στεγαστικά (177 εκατ. ευρώ) και λιγότερο από τα καταναλωτικά δάνεια (63 εκατ. ευρώ).
Δάνεια 91,5 δισ. σε servicers
Να σημειωθεί ότι οι τράπεζες έχουν αναθέσει τη διαχείριση των «κόκκινων», αλλά και κάποιων εξυπηρετούμενων δανείων, σε εταιρείες (servicers). Τον Δεκέμβριο του 2025 η συνολική αξία των δανείων που διαχειρίζονται οι servicers ανήλθε σε 91,5 δισ. ευρώ και είναι αυξημένη κατά 4,1 δισ. ευρώ σε σχέση με τον Δεκέμβριο του 2024, μετά την ανάληψη της διαχείρισης νέων χαρτοφυλακίων, συνολικής αξίας 12,2 δισ. ευρώ, που προήλθαν τόσο από τράπεζες όσο και από την Ενιαία Ειδική Εκκαθάριση, την PQH. Από αυτά, τα 81,5 δισ. ευρώ, δηλαδή το 89,1%, είναι δάνεια που έχουν πουληθεί σε funds, ενώ τα υπόλοιπα 10 δισ. ευρώ, ήτοι το 10,9%, είναι δάνεια που διαχειρίζονται για λογαριασμό των τραπεζών.
