Του Βαγγελη Mανδραβελη
Πιο πιθανή φαίνεται μία συμφωνία μεταξύ Forthnet και Wind
Hellas. Aν και είναι πολύ νωρίς να προεξοφληθεί το αποτέλεσμα, εν
τούτοις πριν από λίγες ημέρες η ελβετική τράπεζα UBS επισκέφθηκε
για λογαριασμό της πρώτης τη Wind Hellas, με στόχο την ολοκλήρωση
του οικονομικού και νομικού ελέγχου (due dilligence) της εταιρείας.
Σύμφωνα με πληροφορίες, εφόσον ο σύμβουλος της Forthnet δεν βρει
κάποιο σοβαρό πρόβλημα στην εταιρεία κινητής τηλεφωνίας, τότε είναι
πολύ πιθανό να υπάρξει στις επόμενες ημέρες η υποβολή δεσμευτικής
προσφοράς για την εξαγορά της πολύ μεγαλύτερης από την ίδια, Wind
Hellas, από τη Forthnet.
Παράγοντες της αγοράς βλέπουν τρεις δεσμευτικές προσφορές για
την αναδιάρθρωση του χρέους της εταιρείας κινητής τηλεφωνίας. Η
πρώτη εκτιμάται ότι θα πραγματοποιηθεί από τον βασικό μέτοχο της
εταιρείας κ. Ναγκίμπ Σαουίρις (Weather Investments), η δεύτερη από
τη Forthnet και η τρίτη από μεγάλη επενδυτική εταιρεία από το
εξωτερικό. Πληροφορίες φέρουν είτε την Apax Partners, είτε ένα άλλο
μεγάλο αμερικανικό fund με σημαντική έκθεση στις τηλεπικοινωνίες να
ενδιαφέρεται για τη Wind Ηellas.
Τραπεζικοί κύκλοι μάλιστα επιμένουν ότι είναι πολύ πιθανόν η
εταιρεία να καταλήξει σε κάποιο μεγάλο επενδυτικό fund, το οποίο
διαθέτει την οικονομική ισχύ να αναχρηματοδοτήσει τα ομόλογα της
επιχείρησης που λήγουν στην επόμενη διετία μέσω νέου δανεισμού.
Πάντως, δεν είναι λίγοι κι εκείνοι που θα έβλεπαν με ενδιαφέρον μια
στρατηγική συμμαχία μεταξύ Wind και Forthnet, λόγω της
συμπληρωματικότητάς τους.
Το σίριαλ δεν αναμένεται να λήξει σύντομα, καθώς η υποβολή
δεσμευτικών προσφορών αναμένεται να ακολουθήσει στις επόμενες 10
ημέρες. Επίσης, η αξιολόγηση οποιασδήποτε από αυτές τις δεσμευτικές
προσφορές δεν πρόκειται να ολοκληρωθεί μέχρι πριν από τις αρχές του
Νοεμβρίου.
Στελέχη της αγοράς υποβαθμίζουν τη σημερινή λήξη της περιόδου
αποπληρωμής δανειακών υποχρεώσεων της εταιρείας ύψους 67 εκατ.
ευρώ. Πολλοί θεωρούν ότι οι ομολογιούχοι μπορούν να δώσουν μια
παράταση στην αποπληρωμή των συγκεκριμένων υποχρεώσεων μερικών
εβδομάδων, μέχρις ότου ξεκαθαρίσει το καθεστώς.
Στελέχη της Wind που ρωτήθηκαν σχετικά με το τι θα πράξει η
εταιρεία σήμερα για την αποπληρωμή του χρέους, κρατούσαν κλειστά τα
χαρτιά τους, σημειώνοντας ότι οποιεσδήποτε αποφάσεις θα
γνωστοποιηθούν σήμερα από τη Morgan Stanley.
Η τελευταία είναι σύμβουλος της Wind Hellas και της μητρικής της
Hellas Telecommunications II, στην αναδιάρθρωση του χρέους.
Βλέπουν με καλό μάτι τον «γάμο»
Σύμφωνα με τραπεζικούς κύκλους, η Emirates International
Telecommunications, βασικός μέτοχος της Forthnet, έχει
περιορισμένες δυνατότητες για τη χρηματοδότηση των κινήσεων της
θυγατρικής της εταιρείας. Ωστόσο, όπως σημείωναν, ένας «γάμος»
μεταξύ των δύο εταιρειών τηλεπικοινωνιών, συνιστά ένα καλό «σενάριο
ανάπτυξης» που πολλοί τραπεζίτες θα ενδιαφέρονταν να
χρηματοδοτήσουν, υπό τις κατάλληλες προϋποθέσεις. Η Forthnet
αποδείχθηκε ιδιαίτερα καλή σε αυτό το παιχνίδι, ειδικά μετά την
εξαγορά της Nova τον περασμένο Αύγουστο. Πολλοί επέκριναν το
προσφερόμενο τίμημα, χαρακτηρίζοντάς το ιδιαίτερα υψηλό, αλλά
συμφωνούν ότι η κίνηση αυτή εξασφάλισε στην Forthnet μια ισχυρή
δανειακή χρηματοδότηση ύψους 250 εκατ. ευρώ, ενώ έλαβε νέα
διάσταση, την οποία δεν διαθέτουν οι πρώην ανταγωνιστές της, με
δραστηριότητες αποκλειστικά στις τηλεπικοινωνίες. Τέλος, χάρις στην
εξαγορά της Nova, πλέον συνιστά μια επιχείρηση με ετήσιο τζίρο που
ξεπερνά τα 300 εκατ. ευρώ.
