Hellas
Του Βαγγελη Mανδραβελη
H Blackstone, ένα από τα μεγαλύτερα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια
στον κόσμο, φέρεται να ενδιαφέρεται για την κεφαλαιακή αναδιάρθρωση
της Wind Hellas. Η αμερικανική επενδυτική εταιρεία, σύμφωνα με
πληροφορίες, συμμετείχε στον οικονομικό και νομικό έλεγχο της
εταιρείας (due dilligence) της Wind Hellas, ενώ παραμένει άγνωστο
-όπως και για τους υπόλοιπους ενδιαφερόμενους- η υποβολή
δεσμευτικής προσφοράς που θα υποβληθεί την ερχόμενη Πέμπτη 22
Οκτωβρίου 2009.
Η Blackstone συμμετέχει στο μετοχικό κεφάλαιο της Deutsche
Telekom ελέγχοντας περίπου το 5% του μετοχικού κεφαλαίου της
γερμανικής εταιρείας και επομένως, εμμέσως συμμετέχει στον ΟΤΕ. Η
συμμετοχή αυτή στην Deutsche Telekom, σύμφωνα με στελέχη της αγοράς
εγείρει ζητήματα ανταγωνισμού, δεδομένου ότι στέλεχος της
Blackstone συμμετέχει στο Δ.Σ. (Supervisory Board) της Deutsche
Telekom και επομένως η επενδυτική εταιρεία είναι ενήμερη των
αποφάσεων που λαμβάνονται στη γερμανική εταιρεία, και επομένως των
αποφάσεων που αφορούν τον ΟΤΕ. Για άλλους η συμμετοχή αυτή δεν
εγείρει θέμα ανταγωνισμού στη συμμετοχή της Blackstone στην
κεφαλαιακή αναδιάρθρωση της Wind Hellas σε περίπτωση που η εταιρεία
υποβάλει δεσμευτική προσφορά. Το ενδιαφέρον στην Deutsche Telekom
χαρακτηρίζεται επενδυτικό και όχι στρατηγικό και το πρόβλημα θα
μπορούσε να λυθεί με την παραίτηση του μέλους της Blackstone από το
Δ.Σ. της γερμανικής εταιρείας.
Οπως και να έχει η κατάσταση, ο «πυρετός» για τη Wind Hellas
ανεβαίνει. Αυτές τις ημέρες λαμβάνονται οι αποφάσεις για τη
συμμετοχή ή όχι των ενδιαφερομένων στην τελική φάση αναδιάρθρωσης
του χρέους. Προβάδισμα έχουν τα μεγάλα funds τα οποία μπορούν να
εξασφαλίσουν τη μετέπειτα χρηματοδότηση της επιχείρησης. Επίσης
σημαντικές πιθανότητες έχει η Forthnet, η οποία είναι και ο
μοναδικός στρατηγικός επενδυτής. Οι τράπεζες και οι ομολογιούχοι
«καλοβλέπουν» μια τέτοια συμφωνία που εκτιμάται ότι θα δημιουργήσει
συνέργειες και νέες προοπτικές στο όλο σχήμα. Ωστόσο, το ποιος θα
προκριθεί θα εξαρτηθεί εν πολλοίς από την προσφορά που θα υποβληθεί
για την αποτίμηση της εταιρείας και το σχέδιο χρηματοδότησής
της.
Οι προσφορές θα υποβληθούν την επόμενη Πέμπτη και η μόνη σίγουρη
είναι εκείνη του υφιστάμενου μετόχου της Wind Hellas, Weather
Investment που ελέγχεται από τον Αιγύπτιο επιχειρηματία κ. Ναγκίμπ
Σαουίρις. Στις σίγουρες προσφορές θεωρείται πλέον και η προσφορά
της επενδυτικής εταιρείας Aladdin Capital Management, η οποία
εκπροσωπεί τους κατόχους ομολογιών μειωμένης εξασφάλισης
(subordinated bondholders). Για τους υπόλοιπους ενδιαφερόμενους, οι
τελικές αποφάσεις συμμετοχής στην κεφαλαιακή αναδιάρθρωση της
ελληνικής εταιρείας κινητής τηλεφωνίας, θα ληφθούν είτε σήμερα,
είτε αύριο.
