«Σφήνα» στην προσπάθεια της Castlelake να εξαγοράσει την easyJet μπαίνει η εταιρεία private equity Apollo Global Management, με καλύτερη προσφορά, στις 715 πένες ανά με-τοχή. Πρόκειται για μια απροσδόκητη ανατροπή στη μάχη για την εξαγορά της αεροπορικής low cost εταιρείας που ίδρυσε το 1995 ο Στέλιος Χατζηιωάννου, καθώς διαφαίνεται ένας πιθανός πόλεμος προσφορών μεταξύ των δύο αμερικανικών επενδυτικών κεφαλαίων.
Δεδομένου ότι η προσφορά των 5,7 δισ. λιρών (7,7 δισ. δολάρια) της Apollo είναι ανώτερη, η easyJet «δεν σκέφτεται πλέον να συστήσει (στους μετόχους της) την πρόταση της Castlelake», ανέφερε ανακοίνωση της εταιρείας. «Οι οικονομικοί όροι της προτεινόμενης προσφοράς μετρητών (της Apollo) βρίσκονται σε επίπεδο όπου η easyJet θα ήταν πρόθυμη να την προτείνει στους μετόχους της», πρόσθεσε. Η ξαφνική εμφάνιση της Apollo στο κάδρο έρχεται έπειτα από αρκετές βελτιωμένες προσφορές που αναγκάστηκε να υποβάλει για την easyJet η Castlelake προκειμένου να ξεκινήσει τις συνομιλίες. Το διοικητικό συμβούλιο της easyJet τελικά ενέδωσε όταν η τελευταία προσφορά έφτασε τις 650 πένες, ανοίγοντας τα βιβλία της εταιρείας στην Castlelake και δίνοντας στον επενδυτή περισσότερο χρόνο να ζυγίσει τα επόμενα βήματά του.
Η αγορά επιχειρεί να αποτιμήσει τι θα μπορούσε να σημαίνει για την easyJet μια συμφωνία με την Apollo. Για να έχει νόημα η εξαγορά στο τίμημα που προσφέρει η επενδυτική εταιρεία, θα χρειαζόταν «μια ηρωική αναδιάρθρωση κόστους και αύξηση των κερδών, πολύ πιο πάνω από ό,τι προβλέπουμε αυτή τη στιγμή», λέει στο Bloomberg ο Αλεξ Ιρβινγκ, αναλυτής αερομεταφορών της Bernstein.
Διαφαίνεται ένας πιθανός πόλεμος προσφορών μεταξύ των δύο αμερικανικών επενδυτικών κεφαλαίων.
Για αυτό και η Apollo προσπάθησε να αμβλύνει τις ανησυχίες της αγοράς ότι θα σπάσει την easyJet σε κομμάτια, με δεδομένο ότι τα μεμονωμένα μέρη της είναι πολύ πιο πολύτιμα από το σύνολο της κεφαλαιοποίησης της αεροπορικής. Η επενδυτική εταιρεία είπε ότι «δίνει μεγάλη αξία στους ανθρώπους» και θα είναι σημαντικό να εντοπιστούν και να διατηρηθούν βασικοί υπάλληλοι στον όμιλο easyJet.
«Οι επιχειρησιακές και εμπορικές φιλοδοξίες της διοίκησης της easyJet μπορούν να επιταχυνθούν σημαντικά μέσω της πρόσβασης σε κεφάλαιο και με τον μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό και στρατηγικό σχεδιασμό που προσφέρει το καθεστώς της μη εισηγμένης εταιρείας», δήλωσε η Apollo.
Οι δύο προσφορές έρχονται σε μια εποχή που η easyJet και άλλες αεροπορικές εταιρείες αντιμετωπίζουν ραγδαία αύξηση των τιμών των αεροπορικών καυσίμων και μειωμένη ζήτηση λόγω του πολέμου στο Ιράν. Η εταιρεία εμφάνισε πτώση στις καλοκαιρινές κρατήσεις της καθώς και ζημία το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Ως αμερικανική εταιρεία, η Apollo δεν μπορεί να αναλάβει τον πλήρη έλεγχο της easyJet, καθώς οι κανόνες του Ηνωμένου Βασιλείου και της Ευρώπης απαιτούν η πλειοψηφία της ιδιοκτησίας και ο έλεγχος να ασκείται από Ευρωπαίους υπηκόους. Επομένως, όπως ίσχυε και στην περίπτωση της Castlelake, η Apollo χρειάζεται έναν Ευρωπαίο εταίρο για το deal, κάτι που δηλώνει ότι θα επιδιώξει να ικανοποιήσει.
