Πόλη του Μεξικού/Μόσχα. Το Μεξικό, η Ρωσία και η Βραζιλία θα πωλήσουν περισσότερα ομόλογα στις εσωτερικές τους αγορές, περιορίζοντας τον δανεισμό τους σε δολάρια· η κίνηση αυτή κρίθηκε αναγκαία λόγω των υψηλότερων αμερικανικών διεθνώς. Σε συνάντησή τους με αξιωματούχους του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), οι υπουργοί Οικονομικών των τριών χωρών ανέφεραν ότι θα επιδιώξουν να επεκταθούν στις δικές τους κεφαλαιαγορές, προωθώντας τον δημόσιο και τον ιδιωτικό δανεισμό στα αντίστοιχα εθνικά τους νομίσματα. Αποτέλεσμα θα είναι να περιοριστούν οι αρνητικές επιπτώσεις από το αυξημένο κόστος δανεισμού στο εξωτερικό.
«Το να είμαστε ικανοί να εκπληρώσουμε τις περισσότερες από τις χρηματοδοτικές ανάγκες τόσο του δημοσίου όσο και του ιδιωτικού τομέα στη χώρα μας, καθίσταται πολύ σημαντικό· εξ ου και οι σχετικές διαδικασίες θα επιταχυνθούν όχι μόνον στο Μεξικό αλλά και σε πολλές άλλες μεγάλες αναδυόμενες οικονομίες», ανέφερε ο υπουργός Οικονομικών της χώρας, Φρανσίσκο Χιλ Ντίας.
Ο κ. Χιλ Ντίας προέβη στις δηλώσεις αυτές, αφ’ ότου είχε προηγηθεί μια αποδυνάμωση στις ομολογιακές αγορές των αναδυόμενων χωρών, λόγω ανησυχιών ότι η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη επιβραδύνεται και τα υψηλότερα επιτόκια στις ΗΠΑ θα επηρεάσουν τη ζήτηση για πιο ριψοκίνδυνες επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία. Πάντως, η κατά μέσον όρο επιπλέον απόδοση, που οι επενδυτές απαιτούν, ώστε να τους ελκύσουν τα ομόλογα των αναδυόμενων οικονομιών και όχι τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, διευρύνθηκε στις 4,1 ποσοστιαίες μονάδες, σύμφωνα με την JP ΜorgaChase.
Τα αναπτυσσόμενα κράτη, συμπεριλαμβανομένων της Βραζιλίας και του Μεξικού, έχουν επεκτείνει τον δανεισμό τους από τις εγχώριες αγορές τους, καθώς οι οικονομίες τους αναπτύσσονται. Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, άλλωστε, προσφάτως αναθεώρησε επί τω βελτίω τις προβλέψεις του για την ανάπτυξη στις δύο ισχυρότερες οικονομίες της Λατινικής Αμερικής, αναφέροντας ότι τόσο η Βραζιλία όσο και το Μεξικό θα αναπτυχθούν 3,7% το τρέχον έτος. Πέρυσι είχαν αναπτυχθεί 5,2% και 4,4% αντίστοιχα.
«Η εξάρτησή μας από τα ξένα ομόλογα έχει τάχιστα περιοριστεί και είναι ένας από τους λόγους που η χώρα βρίσκεται σε πολύ καλύτερη οικονομική κατάσταση σήμερα και μπορεί να απορροφήσει τους κραδασμούς από την αστάθεια των ξένων αγορών», τόνισε ο Βραζιλιάνος υπουργός Οικονομικών, Αντόνιο Παλότσι.
Περίπου το 60% του χρέους της Βραζιλίας, που ανέρχεται σε 450 δισ. δολάρια, το υψηλότερο χρέος για τις αναπτυσσόμενες οικονομίες, είναι συνδεδεμένο με το εθνικό νόμισμα και τα εθνικά επιτόκια. Το ποσοστό αυτό μπορεί να φθάσει μέχρι και το 90% μέσα στα προσεχή χρόνια, δήλωσε ο κ. Παλότσι.
Μέχρι τα τέλη Φεβρουαρίου, η κυβέρνηση της Βραζιλίας είχε αντλήσει 4,4 δισ. δολάρια επί των προγραμματισμένων 6 δισ. δολαρίων από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Πάντως, η εξασθένηση των βραζιλιάνικων ομολόγων από τον προηγούμενο μήνα είχε αποτέλεσμα την αύξηση του κόστους δανεισμού τουλάχιστον κατά 1% για τη χώρα, σύμφωνα με εκτιμήσεις της CreditSights.
«Ανεξαρτήτως με το πόσο καλά πηγαίνει η οικονομία της Βραζιλίας, το μέγεθος και μόνον του συνολικού της χρέους είναι τέτοιο, ώστε τα υψηλότερα επιτόκια και το επαχθέστερο κόστος δανεισμού να την επηρεάσουν σε ένα βαθμό», υπογράμμισε ο Κρίστιαν Στράκι, επικεφαλής του τμήματος ερευνών παγίων εισοδημάτων στις αναδυόμενες αγορές της CreditSights.
Ειδικά στη Νότια Αμερική τα επίπεδα των χρεών είναι τόσο υψηλά, οπότε μια αιφνίδια απόσυρση από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές θα απέβαινε επικίνδυνη για τις οικονομίες των επιμέρους χωρών, όπως διευκρίνισε ο Ανοόπ Σιγκ, διευθυντής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου για το Δυτικό Ημισφαίριο. Λόγου χάριν, το διογκούμενο κόστος δανεισμού και η χαμηλότερη ζήτηση για ομόλογα αναδυόμενων αγορών υποχρέωσαν την Ουρουγουάη να αναβάλει τη σχεδιαζόμενη για τις 14 Απριλίου διάθεση ομολόγων της αξίας 300 εκατομμυρίων δολαρίων. H χώρα απαιτείται να δανειστεί περί τα 500 εκατομμύρια δολάρια από τις διεθνείς αγορές για να καλύψει το δημοσιονομικό της έλλειμμα.
Στην περίπτωση των Φιλιππίνων, τώρα, η κυβέρνηση θα αναμείνει έως ότου σταθεροποιηθεί η απόδοση των ομολόγων αναδυόμενων οικονομιών και μετά θα προχωρήσει στη διάθεση χρεογράφων για την άντληση 1,5 δισ. δολαρίων.
Από πλευράς του, ο υπουργός Οικονομικών της Βραζιλίας, Αντόνιο Παλότσι, δήλωσε ότι η χώρα του ελάττωσε τον διεθνή δανεισμό της και αύξησε το εμπορικό της πλεόνασμα αρκετά, αφ’ ότου ανέλαβε την προεδρία ο Λουίς Ινάσιο Λούλα ντα Σίλβα το 2003. Οι συνθήκες αυτές τη βοήθησαν να αντιμετωπίσει την αποχώρηση των ξένων επενδυτών και να αντέξει τις υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων στις άλλες αγορές.
Το Μεξικό, η δεύτερη ισχυρότερη οικονομία της Λ. Αμερικής, έχει ήδη καλύψει τις ανάγκες δανεισμού του 2005, όπως δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών Φρανσίσκο Χιλ Ντίας. Στα τέλη του 2004 η χώρα περιόρισε το καθαρό της εξωτερικό χρέος στα 80 δισ. δολάρια, ήτοι 11% του ΑΕΠ, από 32,4% το 1995, προβαίνοντας σε αντικατάστασή του με αξιόγραφα σε πέσο. Κατά την JP Morgan, το καθαρό εξωτερικό χρέος του Μεξικού ως αναλογία στο ΑΕΠ είναι το χαμηλότερο τα τελευταία 32 χρόνια και το πέμπτο χαμηλότερο μεταξύ όλων των αναπτυσσόμενων οικονομιών.
Τέλος, η Βενεζουέλα «δεν πρόκειται να καταφύγει στις αγορές για να αντλήσει κεφάλαια ή να προβεί σε ανταλλαγές», όπως δήλωσε ο κεντρικός τραπεζίτης Αρμάντο Λεόν, ενώ η Ρωσία ευελπιστεί ότι θα μπορέσει να καλύψει τις υποχρεώσεις της πρόωρα, ώστε να εξοικονομήσει τόκους. Καθόλου τυχαία μπορεί να το κάνει λόγω μαύρου χρυσού· ο Αντρέι Ιλαριάνοφ, συνεργάτης του προέδρου Πούτιν, δήλωσε πρόσφατα ότι η χώρα του ίσως μπορέσει να πληρώσει το σύνολο των οφειλών της των 110 δισ. δολαρίων έως το 2007, διότι οι υψηλές τιμές πετρελαίου διόγκωσαν τα κρατικά έσοδα.
