Μάχη με τον χρόνο δίνει η Attica Bank προκειμένου να καλύψει τα 434 εκατ. ευρώ των κεφαλαιακών αναγκών και να ανακτήσει τον βηματισμό της. Μέχρι τις 13 Οκτωβρίου η διοίκηση της τράπεζας θα πρέπει να παρουσιάσει ένα αξιόπιστο σχέδιο για την κάλυψη των κεφαλαίων, διαφορετικά είναι βέβαιο ότι θα εξεταστούν όλες οι εναλλακτικές επιλογές της από την Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ).
Την προηγούμενη Πέμπτη και Παρασκευή, η διοίκηση της Attica Bank εξέφραζε σε στελέχη αλλά και στο προσωπικό της τη βεβαιότητα ότι το ζήτημα της ανακεφαλαιοποίησης έχει «κλείσει» και ο βασικός κορμός των διαπραγματεύσεων έχει ολοκληρωθεί με τον στρατηγικό επενδυτή. Οπως υποστηρίζουν μέσω της συμφωνίας ο νυν κύριος μέτοχος της Attica, το ΤΣΜΕΔΕ, που ελέγχει το 51,3%, θα διατηρήσει ποσοστό άνω του 20% μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου.
Ωστόσο, ακόμα και αν τις επόμενες ημέρες η συμφωνία της διοίκησης της Attica Bank με τον στρατηγικό επενδυτή ολοκληρωθεί, αυτό δεν σημαίνει ότι η συμφωνία θα γίνει αυτομάτως αποδεκτή από τον επόπτη, δηλαδή την ΤτΕ. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι τρεις επενδυτές που έχουν καταθέσει σχετικές προτάσεις χαρακτηρίζονται «χαμηλής επενδυτικής ποιότητας». Πρόκειται για hedge funds με πολύ βραχύβιο χρονικό ορίζοντα. Κατά κανόνα απαγορεύεται διά ροπάλου η είσοδος επιθετικών hedge funds, που διακρίνονται για τον βραχυχρόνιο ορίζοντά τους, στο μετοχικό κεφάλαιο τραπεζών. Στις αυξήσεις κεφαλαίου των συστημικών τραπεζών, και ειδικά σε αυτές της πρώτης ανακεφαλαιοποίησης, είναι γεγονός ότι επετράπη η συμμετοχή «χαμηλής ποιότητας» επενδυτών, δηλαδή hedge funds, ωστόσο, αυτοί απέκτησαν μικρά μόνο πακέτα μετοχών. Στην περίπτωση της Attica Bank, αυτός που θα καλύψει την αύξηση θα αναλάβει τον έλεγχο της τράπεζας, κάτι που δεν έχει προηγούμενο. Σημειώνεται ότι στην περίπτωση της Eurobank, όπου μέσω της αύξησης κεφαλαίου η τράπεζα ιδιωτικοποιήθηκε, συμμετείχε ομάδα θεσμικών επενδυτών και μεταξύ αυτών συγκαταλέγονταν ορισμένοι από τους μεγαλύτερους επενδυτικούς οίκους παγκοσμίως.
Στο πλαίσιο αυτό, αναλυτές εκφράζουν ισχυρές επιφυλάξεις στο κατά πόσον είναι εφικτό οι διαπραγματεύσεις που διενεργεί αυτές τις ημέρες η διοίκησης της Attica να έχουν αίσιο τέλος.
Η ΤτΕ έχει ξεκαθαρίσει κατ’ επανάληψη ότι επιβάλλονται η διεύρυνση της μετοχικής βάσης της Τράπεζας Αττικής, η ενίσχυση των κανόνων εταιρικής διακυβέρνησης και η αναβάθμιση της διοικητικής δομής με αυστηρά επαγγελματικά και τραπεζικά κριτήρια προκειμένου να δώσει το «πράσινο φως» για τη νέα αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου.
Σε ό,τι αφορά το ΤΣΜΕΔΕ, η κεντρική τράπεζα έχει υπογραμμίσει ότι θα συμμετάσχει στην αύξηση μόνο επικουρικά, σε περιορισμένο βαθμό, και μόνο αν μέρος της αύξησης δεν καλυφθεί από ιδιώτες επενδυτές.
Γιατί η ανακεφαλαιοποίηση της Attica Bank καθυστέρησε τόσο πολύ; Η ΤτΕ ανακοίνωσε τις κεφαλαιακές ανάγκες των εγχωρίων τραπεζών, με βάση το stress test της BlackRock, τον περασμένο Μάρτιο, δηλαδή επτά μήνες πριν. Λίγες εβδομάδες μετά, οι μεγάλες συστημικές είχαν ανακοινώσει ή και ολοκληρώσει μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου, υπερκαλύπτοντας τις απαιτήσεις της ΤτΕ. Η Τράπεζα Αττικής ακόμη συζητάει με πιθανούς επενδυτές. Η σχετική δυστοκία αποτυπώνεται στην αναβολή της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της 30ής Σεπτεμβρίου λόγω έλλειψης απαρτίας. Αναλυτές χαρακτηρίζουν την αναβολή προσχηματική, προσθέτοντας ότι η διοίκηση μοιάζει να επιδιώκει να κερδίσει χρόνο και να μεταθέσει για αργότερα τις αποφάσεις. Οπως σημειώνουν, 50 μέτοχοι ελέγχουν το 75% των μετοχών της τράπεζας, ωστόσο στην κρίσιμη συνέλευση της 30ής Σεπτεμβρίου το «παρών» έδωσε μόνο το ΤΣΜΕΔΕ. Εκ του αποτελέσματος φαίνεται ότι η διοίκηση δεν έδειξε κανένα ενδιαφέρον για να κινητοποιήσει τους μετόχους.
Σύμφωνα με πληροφορίες της «Κ», τους προηγούμενους μήνες, τη διοίκηση της τράπεζας είχαν προσεγγίσει αρκετά ισχυρά θεσμικά χαρτοφυλάκια και επενδυτές, προτάσεις τις οποίες, ωστόσο, απέκλεισε τους προηγούμενους μήνες, θέτοντας ως όρο τη διατήρηση της σημερινής μετοχικής και διοικητικής δομής. Αν η διοίκηση αποτύχει να παρουσιάσει μια αξιόπιστη πρόταση, τότε μια νέα διαδικασία, σε ριζικά νέο πλαίσιο, για την εξέρευση επενδυτών είναι πολύ πιθανή.
