Με εκρηκτική δυναμική ξεκίνησε η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, επιβεβαιώνοντας το έντονο ενδιαφέρον της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας για τον ελληνικό ενεργειακό όμιλο και το φιλόδοξο αναπτυξιακό σχέδιό του των 24 δισ. ευρώ έως το 2030. Μέσα στα πρώτα λεπτά ανοίγματος, το βιβλίο προσφορών είχε καλύψει τον στόχο της ΔΕΗ για άντληση 4 δισ. ευρώ και μέχρι αργά το απόγευμα οι προσφορές ξεπέρασαν τα 12 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας κατά τρεις φορές τον αρχικό στόχο της εταιρείας. Η ζήτηση εμφανίζεται ιδιαίτερα ισχυρή τόσο από μεγάλα διεθνή χαρτοφυλάκια όσο και από θεσμικούς επενδυτές, hedge funds και anchor investors που είχαν προετοιμαστεί ήδη από τη φάση του pre-marketing, ενώ η τελική εικόνα θα διαμορφωθεί αύριο με το κλείσιμο του βιβλίου προσφορών.
Παρά τη μεγάλη υπερκάλυψη, πάντως, και τις σύμφωνα με πληροφορίες εισηγήσεις αναδόχων για διεύρυνση της έκδοσης έως και τα 6 δισ. ευρώ, η διοίκηση της ΔΕΗ φαίνεται να παραμένει προσηλωμένη σε μια ελεγχόμενη ενίσχυση κεφαλαίων, με το τελικό ποσό να διαμορφώνεται κατά μέγιστο μεταξύ 4,2 και 4,4 δισ. ευρώ.
Η τελική απόφαση, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, θα εξαρτηθεί από το ύψος των δεσμευτικών προσφορών, τη σύνθεση των επενδυτών και τη διαμόρφωση της τελικής τιμής διάθεσης.
Η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών ορίστηκε στα 19,75 ευρώ (μέγιστη), όσο δηλαδή το κλείσιμο της μετοχής την περασμένη Παρασκευή, και η έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών στο Χρηματιστήριο στις 26 Μαΐου. Η διάθεση των νέων μετοχών υλοποιείται μέσω δημόσιας προσφοράς στην ελληνική αγορά και ιδιωτικής τοποθέτησης σε θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού.
Ισχυρή ζήτηση από μεγάλα διεθνή χαρτοφυλάκια και θεσμικούς επενδυτές.
Η διαδικασία προβλέπει την κατά προτεραιότητα κατανομή νέων μετοχών στους υφιστάμενους μετόχους σε ποσοστό που δεν θα υπερβαίνει τη συμμετοχή τους στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας κατά την έναρξη της διαπραγμάτευσης. Το ελληνικό Δημόσιο έχει ενημερώσει τη ΔΕΗ ότι θα συμμετάσχει στην ΑΜΚ για να διατηρήσει άμεσα ή έμμεσα το ποσοστό του (33,4%) και αντίστοιχα το CVC, που κατέχει ποσοστό 10,34%, με ποσό έως και 1,2 δισ. ευρώ.
Πηγές της αγοράς κάνουν λόγο για περίπου 200 ξένα χαρτοφυλάκια, θεσμικούς και hedge funds που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον να τοποθετηθούν. Μεταξύ των ονομάτων που ακούγονται χωρίς να έχει επιβεβαιωθεί η επίσημη συμμετοχή τους, είναι οι Qatar Investment Authority, BlackRock, Capital και Covallis Capital.
Από ελληνικής πλευράς βέβαιη θεωρείται η συμμετοχή στην αύξηση του ομίλου Κοπελούζου, ο οποίος εισήλθε στο μετοχικό κεφάλαιο της ΔΕΗ το 2024 στο πλαίσιο της συμφωνίας πώλησης χαρτοφυλακίου αιολικών πάρκων στην Κρήτη και διατηρεί σήμερα ποσοστό περίπου 2%.
Η ΑΜΚ θα χρηματοδοτήσει εν μέρει το επενδυτικό πλάνο των 24 δισ. ευρώ που η ΔΕΗ έχει δρομολογήσει με ορίζοντα το 2030, μέσω του οποίου επιχειρεί μια συνολική επανατοποθέτηση στον ευρωπαϊκό χάρτη της ενέργειας και της τεχνολογίας που θα την καταστήσει κυρίαρχο παίκτη της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης. Πέρα από την αναγκαία άντληση κεφαλαίων για νέες επενδύσεις, η ΑΜΚ θα ενισχύσει και τον ισολογισμό της εταιρείας, διατηρώντας τον δείκτη Καθαρό Χρέος/EBITDA σημαντικά κάτω από το όριο του 3,5x που έχει θέσει ο όμιλος. Το στρατηγικό σχέδιο στοχεύει σε EBIDTA 4,6 δισ. το 2030 από 2 δισ. το 2025 και υπερδιπλασιασμό καθαρών κερδών, στα 1,5 δισ. από 0,45 δισ. το 2025. Το μέρισμα ανά μέτοχο προβλέπεται να φτάσει στο 1,4 ευρώ το 2030 από 0,4 ευρώ το 2024, με μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης περίπου 24%.
