Στις προμήθειες που αποφέρουν οι επενδύσεις πελατών μετατοπίζεται η μάχη του ανταγωνισμού μεταξύ των τραπεζών, που βλέπουν ότι το μέλλον της κερδοφορίας δεν βρίσκεται πια μόνο στα δάνεια, αλλά στο ποιος θα ελέγχει την επενδυτική σχέση με τον πελάτη. Την τάση αυτή αποτυπώνουν οι τελευταίες κινήσεις των τραπεζικών ομίλων με εξαγορές χρηματιστηριακών εταιρειών, αλλά και εταιρειών διαχείρισης περιουσίας που μετατρέπονται σε «πολύτιμο asset».
Το κύμα συμφωνιών που εκδηλώνεται έχει στόχο τη δημιουργία ολοκληρωμένων επενδυτικών οικοσυστημάτων, καθώς μετά την εκρηκτική άνοδο των επιτοκίων και τα ιστορικά υψηλά κέρδη των τελευταίων ετών, οι τράπεζες αναγνωρίζουν ότι τα έσοδα από τόκους δεν θα παραμείνουν για πάντα στα σημερινά επίπεδα. Ετσι, στρέφονται όλο και πιο επιθετικά σε δραστηριότητες που αποφέρουν σταθερές προμήθειες, όπως η διαχείριση περιουσίας και η ιδιωτική τραπεζική (wealth management, private banking), οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (brokerage) και η επενδυτική τραπεζική (investment banking).
Στόχος, τα έσοδα πλην τόκων να αυξηθούν στο 30% των συνολικών εσόδων, από περίπου 20% που είναι σήμερα, διασφαλίζοντας την επόμενη ημέρα της τραπεζικής κερδοφορίας. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες δεν θεωρούνται πλέον μια συμπληρωματική δραστηριότητα, αλλά πύλη για να κρατήσουν τον πελάτη «εντός του ομίλου» και να μην αναζητεί επενδυτικές υπηρεσίες σε ανεξάρτητες χρηματιστηριακές, διεθνείς brokers ή ψηφιακές πλατφόρμες, αλλά να πραγματοποιεί όλες τις κινήσεις του –από τις τραπεζικές συναλλαγές μέχρι τις επενδύσεις– μέσα από το ίδιο χρηματοοικονομικό οικοσύστημα.
Στόχος, τα έσοδα πλην τόκων να αυξηθούν στο 30% των συνολικών εσόδων, από περίπου 20% που είναι σήμερα.
Η αρχή έγινε με την εξαγορά της AXIA Ventures από την Alpha Bank, μια συμφωνία που θεωρήθηκε κομβική για τη στρατηγική της τράπεζας στις κεφαλαιαγορές. Η AXIA πρόκειται να συγχωνευθεί με την Alpha Finance και τη μονάδα investment banking της τράπεζας, δημιουργώντας μια ενιαία πλατφόρμα brokerage και επενδυτικής τραπεζικής. Η εικόνα συμπληρώθηκε με τη δημόσια πρόταση της Alpha Bank για την εξαγορά της Alpha Trust, μιας από τις πλέον γνωστές εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων στην ελληνική αγορά, μέσω της οποίας η τράπεζα ενισχύει σημαντικά την παρουσία της στα αμοιβαία κεφάλαια και στο wealth management, επιχειρώντας ουσιαστικά να «κλείσει τον κύκλο» των επενδυτικών υπηρεσιών κάτω από ενιαία ομπρέλα.
Στην ίδια κατεύθυνση κινείται και η Optima bank, μέσω εξαγοράς της Euroxx, μια συμφωνία που ενισχύει τη θέση της τράπεζας στις χρηματιστηριακές συναλλαγές, στο institutional brokerage και στις υπηρεσίες κεφαλαιαγοράς. Αντίστοιχο μήνυμα στέλνει και η συμφωνία της Credia Bank για την εξαγορά του 70% της Pantelakis Securities, επιβεβαιώνοντας ότι το νέο κύμα συγκέντρωσης στον κλάδο μόλις ξεκινάει.
Τον τόνο είχε δώσει η Eurobank, η οποία τα τελευταία χρόνια επενδύει συστηματικά στη δημιουργία ενός διεθνούς μοντέλου wealth management και private banking, με βασικό κόμβο το Λουξεμβούργο. Η τράπεζα έχει ουσιαστικά ενοποιήσει τις δραστηριότητες private banking και wealth management σε Ελλάδα, Κύπρο, Βουλγαρία και Λουξεμβούργο, δημιουργώντας μια ενιαία διεθνή πλατφόρμα διαχείρισης περιουσίας. Μέσω της Eurobank Private Bank Luxembourg και της Eurobank Fund Management Company Luxembourg επιχειρεί να αποκτήσει μεγαλύτερη πρόσβαση σε διεθνείς επενδυτές, funds και σύνθετα επενδυτικά προϊόντα, ακολουθώντας το μοντέλο μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών που μεταφέρουν κρίσιμες δραστηριότητες wealth management σε διεθνή χρηματοοικονομικά hubs.
Οι κινήσεις αυτές αποκτούν μεγαλύτερη σημασία μετά την εξαγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών από τη Euronext, κίνηση που αλλάζει συνολικά τις ισορροπίες στην ελληνική κεφαλαιαγορά. Η ένταξη της Αθήνας στο δίκτυο της Euronext σημαίνει ότι η ελληνική αγορά παύει να λειτουργεί ως μια σχετικά απομονωμένη περιφερειακή αγορά και εντάσσεται σε ένα ενιαίο ευρωπαϊκό χρηματιστηριακό οικοσύστημα. Οι ελληνικές χρηματιστηριακές θα χρειαστεί να επενδύσουν περισσότερο σε τεχνολογία, ανάλυση, compliance και διεθνείς συνεργασίες, ενώ οι μικρότεροι παίκτες εκτιμάται ότι δύσκολα θα μπορέσουν να ανταποκριθούν στο αυξημένο κόστος και στην πίεση από μεγάλες διεθνείς πλατφόρμες brokerage και επενδυτικών υπηρεσιών. Οπως εκτιμούν τραπεζικά στελέχη, η νέα πραγματικότητα θα οδηγήσει αναπόφευκτα σε νέο κύμα συγχωνεύσεων και εξαγορών στον χώρο των χρηματιστηριακών και της διαχείρισης κεφαλαίων.
