Ο στόχος του Euronext να κάνει το ελληνικό χρηματιστήριο κόμβο εισαγωγών και να ενισχύσει την αποτελεσματικότητα της αγοράς μέσω της πρόσβασης στη μεγαλύτερη ευρωπαϊκή δεξαμενή ρευστότητας, επιταχύνεται, και το 2027 θα αποτελέσει έτος-ορόσημο σε αυτή την κατεύθυνση.
Η σημαντική άνοδος της συναλλακτικής δραστηριότητας στο Euronext Athens από τις αρχές της φετινής χρονιάς, με τον μέσο ημερήσιο τζίρο να κινείται στα 350 εκατ. ευρώ και να ξεπερνά αυτούς της Πορτογαλίας και της Ιρλανδίας, η έντονη κινητικότητα των ελληνικών εισηγμένων στο μέτωπο των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου, IPOs και εκδόσεων ομολόγων και η πολύ θετική έως εντυπωσιακή ανταπόκριση των επενδυτών σε αυτήν, αποδεικνύουν τον νέο «αέρα» που έχει δώσει στην ελληνική αγορά η εξαγορά της από τον πανευρωπαϊκό φορέα.
Στα συνέδρια και στα roadshows που διεξάγονται τους τελευταίους μήνες, η αλλαγή αντίληψης της επενδυτικής κοινότητας απέναντι στην ελληνική αγορά είναι ξεκάθαρη. Το γεγονός ότι η Ελλάδα βρίσκεται κάτω από την ομπρέλα του Euronext, καθώς και η αναβάθμισή της προσεχώς στην κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών, έχουν σαφέστατα ενισχύσει την ορατότητά της και την προβολή της, μεγαλώνοντας το επενδυτικό κοινό της. Αυτό έχει οδηγήσει και σε αύξηση της κάλυψης των ελληνικών μετοχών από επενδυτικούς οίκους –για παράδειγμα, η Morgan Stanley και Intesa Sanpaolo ξεκίνησαν πρόσφατα την κάλυψη των ελληνικών τραπεζών–, κάτι που αναμένεται να επιταχυνθεί το επόμενο διάστημα.
Από τις αρχές της φετινής χρονιάς, ο μέσος ημερήσιος τζίρος στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται στα 350 εκατ. ευρώ και ξεπερνά αυτούς της Πορτογαλίας και της Ιρλανδίας.
Σε αυτό το πλαίσιο, το Euronext θα ξεκινήσει τον Σεπτέμβριο του επόμενου έτους το πρόγραμμα IPOready Greece, το οποίο θα ενισχύσει τη χρηματοδότηση των ελληνικών επιχειρήσεων, αλλάζοντας εντελώς τα δεδομένα για την προετοιμασία και την αναδοχή όσων δρομολογούν εισαγωγή στη χρηματιστηριακή αγορά. Το IPOready είναι ουσιαστικά ένα εκπαιδευτικό πρόγραμμα διάρκειας έξι μηνών το οποίο περιλαμβάνει συνδυασμό σεμιναρίων, εργαστηρίων, εξατομικευμένης καθοδήγησης και δράσεων δικτύωσης, προετοιμάζοντας στο απόλυτο τις επιχειρήσεις προκειμένου να εισαχθούν στο χρηματιστήριο. Στην πραγματικότητα, οι εταιρείες κερδίζουν και χρόνο αλλά και χρήμα στον δρόμο μέχρι την τελική απόφαση του IPO, με την καθοδήγηση όλων των ειδικών αυτής της διαδικασίας. Το Euronext Athens έχει ήδη επιλέξει τέσσερις αναδόχους-συνεργάτες του προγράμματος στην Ελλάδα, οι οποίοι θα «εκπαιδεύσουν τις εταιρείες –μία τράπεζα, μία νομική εταιρεία, μία συμβουλευτική και μία εταιρεία επικοινωνίας–, ενώ αναμένεται πως η συμμετοχή των εταιρειών θα είναι ισχυρή, καθώς ήδη βολιδοσκοπούνται πιθανές εισαγωγές από τον κλάδο της ναυτιλίας, αλλά και από άλλους κλάδους που συνδέονται στενά με την πραγματική οικονομία.
Το IPOready ξεκίνησε το 2015 στην αγορά του Δουβλίνου, αποτελώντας ένα από τα βασικά εργαλεία σύνδεσης των επιχειρήσεων με τις αγορές κεφαλαίου του Euronext. Από τότε, πάνω από 1.200 εταιρείες το έχουν επιλέξει για την προετοιμασία εισαγωγής τους, ενώ συνολικά 39 εταιρείες έχουν προχωρήσει με επιτυχία σε IPO και αναμένεται να αυξηθούν τα επόμενα χρόνια, με τη συμμετοχή και της Ελλάδας. Το πρόγραμμα γίνεται σε συνεργασία με το κορυφαίο πανεπιστήμιο INSEAD, την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων και περισσότερους από 80 εξειδικευμένους συνεργάτες της χρηματοοικονομικής αγοράς, μεταξύ των οποίων επενδυτικές τράπεζες, ελεγκτικές εταιρείες, νομικοί σύμβουλοι και ειδικοί στις σχέσεις με επενδυτές.
Τον Σεπτέμβριο του επόμενου έτους θα ξεκινήσει το πρόγραμμα IPOready Greece, το οποίο προετοιμάζει τις επιχειρήσεις ώστε να εισαχθούν στο χρηματιστήριο.
Το πρόγραμμα είναι ήδη διαθέσιμο σε 22 χώρες: σε Βέλγιο, Γαλλία, Ιρλανδία, Ιταλία, Ολλανδία, Νορβηγία, Πορτογαλία, Ισπανία, καθώς και σε άλλες χώρες που δεν αποτελούν αγορές του Euronext. Αυτό σημαίνει αυτομάτως ότι εταιρείες που δεν είναι ελληνικές, μέσω αυτού του προγράμματος, μπορούν να εξετάσουν την εισαγωγή τους στην ελληνική αγορά η οποία κατά το Euronext θα γίνει τα επόμενα χρόνια «λιμάνι» εισαγωγών των εταιρειών της νοτιοανατολικής Ευρώπης. Οπως έχει αποκαλύψει στην «Κ» και ο Στέφαν Μπουζνά, διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Euronext, «ρουμανικές εταιρείες έχουν προσεγγίσει τη Euronext εκδηλώνοντας το ενδιαφέρον τους για εισαγωγή στην Ελλάδα». Οσον αφορά τις ναυτιλιακές, μετά τη Safe Bulkers που έγινε η πρώτη ναυτιλιακή εταιρεία που εισήχθη στο ελληνικό χρηματιστήριο, θα ακολουθήσουν και άλλες. Σύμφωνα με πληροφορίες της «Κ», το Euronext έχει κάνει συναντήσεις και με άλλες ελληνικές ναυτιλιακές εταιρείες που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ, οι οποίες εξετάζουν την παράλληλη διαπραγμάτευση στην Αθήνα, καθώς και με ελληνικές ναυτιλιακές που είναι εισηγμένες στο Οσλο, οι οποίες θα προχωρήσουν σε spin-off (απόσχιση) ορισμένων δραστηριοτήτων τους ώστε να τις εισαγάγουν στην Αθήνα.
Εν τω μεταξύ, η πλήρης ενσωμάτωση της ελληνικής αγοράς στο Euronext συνεχίζεται. Φέτος ξεκινά η ενσωμάτωση των κεντρικών λειτουργιών, αλλά η μεγάλη στιγμή θα είναι το 2027, όταν προηγμένη τεχνολογία συναλλαγών, η πλατφόρμα Optiq, θα εφαρμοστεί στις ελληνικές αγορές. Στη συνέχεια, στο τέλος του 2028 με αρχές 2029, αναμένονται τα πρώτα ορόσημα της ενσωμάτωσης για τις διαδικασίες μετα-συναλλαγών στο ευρωπαϊκό πλαίσιο της Euronext.
Ανοίγει ο δρόμος για εισαγωγή μικρομεσαίων επιχειρήσεων
Τα εργαλεία του Euronext για τις ελληνικές εταιρείες που θέλουν να εισαχθούν στο χρηματιστήριο δεν σταματούν στο IPOready. Ο πανευρωπαϊκός φορέας προσφέρει και τη δυνατότητα στις μικρομεσαίες εταιρείες να προχωρήσουν γρήγορα σε IPO, μέσω της πρωτοβουλίας IPOgo. Το IPOgo, το οποίο πριν από λίγες ημέρες άρχισε τη λειτουργία του, προσφέρει στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις ουσιαστικά μια απλούστερη, ταχύτερη και οικονομικότερη εμπειρία δημόσιας εγγραφής στο Euronext Growth. Η αγορά Euronext Growth λειτουργεί σε Αθήνα, Βρυξέλλες, Δουβλίνο, Λισσαβώνα, Μιλάνο, Οσλο και Παρίσι, και είναι ουσιαστικά η Εναλλακτική Αγορά του ελληνικού χρηματιστηρίου. Η πρωτοβουλία IPOgo, η οποία αποσκοπεί στην άρση των εμποδίων για την πρόσβαση των ΜμΕ στις ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές και στην κατεύθυνση των ευρωπαϊκών αποταμιεύσεων προς την πραγματική οικονομία, ευθυγραμμίζεται με τους στόχους της Ενωσης Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων.
Χάρη στην υιοθέτηση του EU Listing Act, το IPOgo προσφέρει μια απλοποιημένη προσέγγιση στις απαιτήσεις εισαγωγής, εμπνευσμένη από το EU Growth Prospectus. Σε συνδυασμό με μια πιο αποτελεσματική διαδικασία εισαγωγής και πλήρως ψηφιακή εκτέλεση που υποστηρίζεται από την ιδιόκτητη ψηφιακή υποδομή διανομής του Euronext, επιτρέπει σημαντικά συντομότερο χρονοδιάγραμμα εισαγωγής για τις ΜμΕ.
Το Euronext Growth φιλοξενεί περισσότερες από 550 εισηγμένες εταιρείες σε ολόκληρη την Ευρώπη, με συνολική χρηματιστηριακή αξία περίπου 40 δισ. ευρώ και δραστηριοποιούνται σε ευρύ φάσμα κλάδων και γεωγραφικών περιοχών. Η αγορά υποστηρίζεται από μια βαθιά δεξαμενή ρευστότητας και μια θεσμική επενδυτική βάση που αριθμεί περισσότερους από 600 θεσμικούς επενδυτές σε 29 χώρες, συνδυάζοντας τοπικούς, πανευρωπαϊκούς και διεθνείς επενδυτές. Η ποικιλομορφία αυτής της βάσης προσφέρει στις εταιρείες ευρεία και διαρκή πρόσβαση σε κεφάλαια.
Το IPOgo έχει σχεδιαστεί ώστε να διευρύνει σημαντικά τη συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών στις δημόσιες εγγραφές σε ολόκληρη την Ευρώπη για εταιρείες που επιδιώκουν να αντλήσουν έως 12 εκατ. ευρώ. Στη Γαλλία, για παράδειγμα, όπου το Euronext Growth αριθμεί περίπου 250 εταιρείες, όσες χρησιμοποιούν τη λύση IPOgo θα μπορούν να διαθέτουν έως και το 100% της δημόσιας εγγραφής τους σε ιδιώτες επενδυτές.
Το Euronext Growth στηρίζει τις εταιρείες σε όλη τη διαδρομή ανάπτυξής τους και λειτουργεί ως ενδιάμεσο βήμα προς τις ρυθμιζόμενες αγορές του Euronext. Από το 2018, περίπου 70 εταιρείες μεταφέρθηκαν από το Euronext Growth στις ρυθμιζόμενες αγορές του Euronext. Μετά την εισαγωγή του Listing Act, οι εταιρείες που είναι εισηγμένες στο Euronext Growth μπορούν, έπειτα από 18 μήνες, να ζητήσουν εισαγωγή στις ρυθμιζόμενες αγορές του Euronext χρησιμοποιώντας απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο.
Ο στόχος
«Το έχουμε πει και θα το κάνουμε: θέλουμε να καταστήσουμε το Euronext Athens κόμβο των φιλοδοξιών του Euronext στη νοτιοανατολική Ευρώπη», τόνισε πρόσφατα μιλώντας στην «Κ» ο Στέφαν Μπουζνά, διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου του Euronext.
350 εκατ.
ευρώ είναι ο μέσος ημερήσιος τζίρος στο ελληνικό χρηματιστήριο φέτος και ξεπερνά αυτούς της Πορτογαλίας και της Ιρλανδίας.
Κοντά σε συμφωνίες
«Από τα τέλη του 2025 εργαζόμαστε με το Euronext Athens ώστε να εντοπίσουμε πιθανούς συνεργάτες του προγράμματος IPOready στην Ελλάδα και πλέον βρισκόμαστε στο στάδιο τελικής συμφωνίας», σημείωσε στην «Κ» o Ματιέ Καρόν, επικεφαλής εισαγωγών του Euronext.
80
και πλέον εξειδικευμένοι συνεργάτες από τον χρηματοπιστωτικό κλάδο συμμετέχουν στο IPOready, ενώ για το ελληνικό πρόγραμμα έχουν ήδη επιλεγεί τέσσερις ανάδοχοι.
Το χρονοδιάγραμμα
Η πλήρης ενσωμάτωση της ελληνικής αγοράς στο Euronext συνεχίζεται. Φέτος ξεκινά η ενσωμάτωση των κεντρικών λειτουργιών, ενώ το 2027 η προηγμένη τεχνολογία συναλλαγών, η πλατφόρμα Optiq, θα εφαρμοστεί στις ελληνικές αγορές. Στη συνέχεια, τέλος 2028 με αρχές 2029, αναμένονται τα πρώτα ορόσημα της ενσωμάτωσης για τις διαδικασίες μετα-συναλλαγών.
