Η Commerzbank αναθεώρησε ανοδικά τις προβλέψεις της για τα κέρδη του τρέχοντος έτους και ανακοίνωσε περαιτέρω περικοπές θέσεων εργασίας, καθώς η διευθύνουσα σύμβουλος, Μπετίνα Ορλόπ, εντείνει τη γραμμή άμυνας ενάντια στην επιθετική προσφορά εξαγοράς από τη UniCredit.
Τα κέρδη για ολόκληρο το έτος θα φτάσουν τουλάχιστον στα 3,4 δισ. ευρώ, όπως ανακοίνωσε την Παρασκευή η γερμανική τράπεζα, αναθεωρώντας προς τα πάνω τις προηγούμενες προβλέψεις της για περισσότερα από 3,2 δισ. ευρώ. Η Commerzbank ανακοίνωσε επίσης νέους μεσοπρόθεσμους στόχους, συμπεριλαμβανομένης της περικοπής 3.000 θέσεων εργασίας, που αναμένεται να συμβάλουν στον διπλασιασμό των κερδών της έως το 2030.
Οι νέοι στόχοι είναι «φιλόδοξοι, αν και αναμένουμε κάποια αρχική σκεπτικιστική στάση από την αγορά», ανέφερε σε σημείωμά του ο αναλυτής της KBW, Τόμας Χάλετ. «Οι προσδοκίες έχουν ήδη ανακάμψει τις τελευταίες εβδομάδες», πρόσθεσε.
Η προσπάθεια της Ορλόπ να διαφυλάξει την ανεξαρτησία της τράπεζας συνεχίζεται για σχεδόν δύο χρόνια και εισέρχεται σε κρίσιμη φάση, αφού η UniCredit παρουσίασε αυτή την εβδομάδα την προσφορά της απευθείας στους μετόχους της Commerzbank. H CEO έχει καταφέρει μέχρι στιγμής να κρατήσει τον ιταλικό τραπεζικό όμιλο σε απόσταση, ενισχύοντας την κερδοφορία και τις αποδόσεις προς τους μετόχους, ενώ η μετοχή της Commerzbank έχει κινηθεί υψηλότερα και μια ενδεχόμενη συμφωνία έχει καταστεί πιο δαπανηρή.
Η γερμανική τράπεζα αναθεώρησε ανοδικά τις προβλέψεις της για τα κέρδη του τρέχοντος έτους στα 3,4 δισ. ευρώ.
Η αξία της μετοχής της γερμανικής τράπεζας έχει υπερδιπλασιαστεί από τότε που ανέλαβε τα καθήκοντά της η Ορλόπ, τον Οκτώβριο του 2024, λίγο μετά την ανακοίνωση της UniCredit ότι είχε αποκτήσει σημαντικό μερίδιο. Η ιταλική τράπεζα κατέχει περίπου το 27% των μετοχών και ελέγχει επιπλέον 9% μέσω χρηματοοικονομικών μέσων, σύμφωνα με την Commerzbank.
Οι περικοπές θέσεων εργασίας που ανακοινώθηκαν την Παρασκευή προστίθενται στις 3.900 περικοπές που είχε ήδη ανακοινώσει η τράπεζα ότι θα πραγματοποιήσει έως το 2028. Η Commerzbank απασχολεί περίπου 38.000 υπαλλήλους. Σε καθαρή βάση, η τράπεζα αναμένει ότι ο αριθμός των εργαζομένων θα παραμείνει σταθερός έως το 2028 και θα μειωθεί κατά περίπου 1.500 θέσεις έως το 2030, όπως αναφέρθηκε σε τηλεδιάσκεψη.
Η UniCredit υποστηρίζει ότι μπορεί να αυξήσει την κερδοφορία της Commerzbank με πιο αυστηρά μέτρα εξοικονόμησης που θα στοχεύουν στο διεθνές δίκτυό της. Πρότεινε 5.000 απολύσεις εάν η Commerzbank παραμείνει ανεξάρτητη και υιοθετήσει το σχέδιό της ή 7.000 σε περίπτωση συγχώνευσης.
«Ο αναθεωρημένος προς τα πάνω στόχος της Commerzbank για απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) 21% για το 2030 –17% για το 2028, έναντι 15% προηγουμένως– στερείται αξιοπιστίας, δεδομένου ότι τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες (ROTE 12,7%), ενώ τα έσοδα υστέρησαν σε σχέση με τις εκτιμήσεις της αγοράς. Ο αυξημένος στόχος είχε προαναγγελθεί από τη διοίκηση στην προσπάθειά της να αποκρούσει την επιθετική προσφορά εξαγοράς της UniCredit, οπότε δεν αναμένουμε καμία αναθεώρηση προς τα πάνω στις εκτιμήσεις των αναλυτών για το 15% αυτή τη στιγμή», ανέφερε στο Bloomberg ο Οζάιρ Κούντι, αναλυτής τραπεζών. Η προσφορά εξαγοράς της UniCredit, η οποία ισχύει έως τις 16 Ιουνίου, είναι απίθανο να γίνει αποδεκτή από μεγάλο αριθμό επενδυτών, καθώς οι όροι της υποδηλώνουν τιμή αγοράς χαμηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία της Commerzbank. Η προσφορά έχει σχεδιαστεί ώστε να οδηγήσει σε αύξηση της συμμετοχής της UniCredit σε ποσοστό λίγο πάνω από το 30%, χωρίς να εξασφαλίσει αμέσως τον πλήρη έλεγχο. Διαφορετικά, η υπέρβαση αυτού του ορίου θα ενεργοποιούσε υποχρεωτική προσφορά εξαγοράς. Η γερμανική κυβέρνηση, η οποία αντιτίθεται στη συμφωνία, κατέχει ποσοστό άνω του 12%. Ωστόσο, διαθέτει ελάχιστες νομικές επιλογές για να εμποδίσει την ιταλική τράπεζα, εάν αυτή υποβάλει μια ελκυστική προσφορά εξαγοράς. Ορισμένοι νομοθέτες έχουν προτείνει στην κυβέρνηση να εξετάσει το ενδεχόμενο να αυξήσει τη συμμετοχή της στην Commerzbank, προκειμένου να αποτρέψει μια πιθανή εξαγορά από τη UniCredit.
