Γεωπολιτικοί κίνδυνοι, όπως οι εμπορικές εντάσεις, ενδέχεται να προκαλέσουν μεγάλες «διορθώσεις» στις τιμές των μετοχών, αναφέρει σε έκθεσή του που δημοσιεύεται σήμερα, Δευτέρα, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.
Ακολούθως, ενδέχεται να προκληθεί αναταραχή που θα απειλήσει τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, αναφέρει ακόμη η προσεχής Εκθεση Παγκόσμιας Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας του Ταμείου.
Το ΔΝΤ δεν αναφέρεται σε συγκεκριμένα γεγονότα, όπως οι σαρωτικοί δασμοί που ανακοίνωσε ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ τις προηγούμενες εβδομάδες. Ωστόσο, σημειώνει πως μέτρα για τον περιορισμού των κινδύνων που συνδέονται με ειδήσεις για συγκρούσεις, πολέμους, τρομοκρατικές επιθέσεις, στρατιωτικές δαπάνες και εμπορικούς περιορισμούς, αυξήθηκαν απότομα από το 2022 και έπειτα.
Συμβουλές προς χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
Το ΔΝΤ προτρέπει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να διατηρούν αρκετό κεφάλαιο και ρευστότητα για να αντιμετωπίσουν πιθανές απώλειες λόγω υψηλών γεωπολιτικών κινδύνων. Προέτρεψε ακόμη να χρησιμοποιήσουν τεστ αντοχής και άλλες αναλύσεις για τον εντοπισμό και τη διαχείριση τέτοιων κινδύνων.
Στην έκθεσή του, το ΔΝΤ αναφέρει πως η έρευνά του έδειξε ότι γεγονότα υψηλού κινδύνου, όπως πόλεμοι, διπλωματικές εντάσεις και τρομοκρατία, οδήγησαν τις τιμές των μετοχών σε πτώση κατά 1 ποσοστιαία μονάδα μηνιαίως, κατά μέσο όρο, σε όλες τις χώρες. Η μέση αντίστοιχη πτώση για τις αναδυόμενες αγορές ήταν στις 2,5 ποσοστιαίες μονάδες.
Διεθνείς στρατιωτικές συγκρούσεις, όπως η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία το 2022, ήταν κάποια από τα πιο σημαντικά γεγονότα υψηλού κινδύνου, που πίεσαν τις αποδόσεις προς τα κάτω, μειώνοντας τις τιμές των μετοχών κατά 5 ποσοστιαίες μονάδες μηνιαίως, κατά μέσο όρο, ποσοστό διπλάσιο από το αντίστοιχο άλλων γεγονότων γεωπολιτικού κινδύνου.
Το ΔΝΤ πρόκειται να δημοσιοποιήσει την πλήρη έκθεση στις εαρινές συνεδριάσεις του με την Παγκόσμια Τράπεζα την εβδομάδα μετά το Πάσχα. Οι ανακοινώσεις των δασμών του Τραμπ πιθανότατα θα κυριαρχήσουν στις συναντήσεις.
Την περασμένη εβδομάδα καταγράφηκαν οι πιο βίαιες διακυμάνσεις στη Wall Street μετά την πανδημία του COVID το 2020. Ο δείκτης αναφοράς Standard & Poor’s 500 υποχώρησε περισσότερο από 10% μετά την ανάληψη των καθηκόντων του Τραμπ στις 20 Ιανουαρίου, ενώ ο χρυσός έφτασε σε υψηλά ρεκόρ.
Φόβοι για πληθωρισμό και ύφεση
Ερευνα των καταναλωτών στις ΗΠΑ έδειξε ότι οι φόβοι για τον πληθωρισμό έχουν φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο από το 1981, ενώ τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν προειδοποιήσει για τον αυξανόμενο κίνδυνο ύφεσης.
Το ΔΝΤ αναφέρει επίσης ότι η οικονομική αβεβαιότητα αυξάνει τους λεγόμενους κινδύνους της αγοράς – την πιθανότητα ακραίων, απροσδόκητων απωλειών σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο – που με τη σειρά τους ενισχύουν τον κίνδυνο χρηματιστηριακού κραχ.
Σημειώνει ακόμη πως οι αυξημένοι γεωπολιτικοί κίνδυνοι αυξάνουν επίσης τα ασφάλιστρα κρατικού κινδύνου – τις τιμές των πιστωτικών παραγώγων που προστατεύουν από αθέτηση πληρωμών – και θα μπορούσαν να μεταδοθούν σε άλλες οικονομίες μέσω εμπορικών και χρηματοοικονομικών δεσμών.
Το ΔΝΤ εξέτασε τον αντίκτυπο των δασμών που επιβλήθηκαν μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας από το 2018 έως το 2024, διαπιστώνοντας πως ανακοινώσεις σχετικά με την επιβολή δασμών ευρείας κλίμακας αύξησαν την πίεση στις τιμές των μετοχών, οδηγώντας τις σε πτώση και στις δύο χώρες.
Με πληροφορίες από Reuters
