Την παραδοχή διανομής μερίσματος μεταξύ 50%-60% για όλες τις κερδοφόρες χρήσεις έχει ενσωματώσει η άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων που διενήργησε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA), με βάση την οποία οι τρεις ελληνικές τράπεζες που συμμετείχαν (η Eurobank εξαιρέθηκε από την άσκηση λόγω της εν εξελίξει απορρόφησης της Ελληνικής Τράπεζας) πέρασαν τον πήχυ της αξιολόγησης.
Το stress test βασίστηκε στην υπόθεση «στατικού ισολογισμού» λαμβάνοντας υπόψη τη χρηματοοικονομική και κεφαλαιακή θέση του ομίλου στα τέλη του 2024 ως σημείο εκκίνησης και αξιολόγησε την ανθεκτικότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών υπό ένα βασικό και ένα δυσμενές μακροοικονομικό σενάριο σε ορίζοντα τριετίας (2025-2027). Το δυσμενές σενάριο αντανακλά μια υποθετική, σοβαρή κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων, σε συνδυασμό με την επιβολή σημαντικών νέων εμπορικών περιορισμών, με έντονα αρνητικές επιπτώσεις στην ιδιωτική κατανάλωση και στις επενδύσεις, τόσο στην Ελλάδα όσο και διεθνώς. Στο πλαίσιο αυτό, ενσωματώθηκαν μακροοικονομικές και χρηματοοικονομικές παραδοχές με σοβαρό αρνητικό οικονομικό αντίκτυπο στο σύνολο της Ευρωπαϊκής Ενωσης, όπως σημαντική συρρίκνωση σε όρους πραγματικού ΑΕΠ, επίμονα υψηλό επίπεδο πληθωρισμού και λοιπές δυσμενείς οικονομικές συνθήκες. Συγκεκριμένα για την Ελλάδα, το σενάριο προβλέπει σωρευτική ύφεση του πραγματικού ΑΕΠ της τάξεως του -6,1% για την τριετία, μεταβολή πληθωρισμού της τάξεως του 11,6% και σημαντική πτώση στις τιμές των ακινήτων, με μείωση -22% στις τιμές των κατοικιών και -29% στις τιμές των επαγγελματικών ακινήτων.
Την καλύτερη αντοχή στο ακραία δυσμενές σενάριο επέδειξε η Εθνική Τράπεζα, η οποία ξεκίνησε άλλωστε από καλύτερη θέση σε σχέση με τις άλλες δύο τράπεζες, διαθέτοντας δείκτη κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων με πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9 (FL CET1) 17,3%. Στο τέλος του 2027 ο δείκτης διαμορφώθηκε μόλις κατά 0,50 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερα από το σημείο εκκίνησης της άσκησης, αποτελώντας το 2ο καλύτερο αποτέλεσμα μεταξύ των 51 σημαντικών ιδρυμάτων που εποπτεύονται άμεσα από τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό (SSM) – και το 5ο μεταξύ των 64 τραπεζών του συνολικού δείγματος της EBA. Οπως σημειώνει η Εθνική στην ανακοίνωσή της, στον εγχώριο τραπεζικό χώρο το αποτέλεσμα αυτό κατατάσσει την τράπεζα στην κορυφαία θέση, με τις ελληνικές τράπεζες (εξαιρουμένης της ΕΤΕ) να καταγράφουν μέση τριετή απομείωση 1,81 ποσοστιαίων μονάδων. Στο δυσμενέστερο έτος του σεναρίου, η μέγιστη απομείωση κεφαλαίων ανέρχεται σε 1,40 ποσοστιαίες μονάδες, ήτοι 0,58 ποσοστιαίες μονάδες καλύτερη από τον μέσο όρο των ελληνικών τραπεζών (εξαιρουμένης της ΕΤΕ).
Για την Alpha Bank τα αποτελέσματα του stress test υπό το δυσμενές σενάριο ενσωματώνουν ένα συντηρητικό ποσοστό διανομής μερισμάτων 50% για τα έτη κατά τα οποία η τράπεζα εμφανίζει κέρδη. Οπως ανακοίνωσε η Alpha Bank, στο δυσμενές σενάριο η μείωση κεφαλαίου του δείκτη CET 1, με πλήρη εφαρμογή των μεταβατικών διατάξεων, σε χρονικό ορίζοντα τριετίας, ανέρχεται σε ποσοστό κάτω από 2% για την τράπεζα (σε σχέση με περίπου 3,1% ποσοστό μείωσης κεφαλαίου στην προηγούμενη άσκηση που έγινε το 2023) έναντι 3% του μέσου όρου της στην Ευρωπαϊκή Ενωση (ο μέσος όρος της EBA στο stress test του 2023 ήταν περίπου 4,6%).
Η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε ότι εφάρμοσε συντηρητικές παραδοχές σε όλα τα στοιχεία της άσκησης υπό το δυσμενές σενάριο και συγκεκριμένα ποσοστό διανομής 50% στις κερδοφόρες χρήσεις. Η άσκηση δεν λαμβάνει υπόψη μελλοντικές επιχειρηματικές στρατηγικές και δράσεις διαχείρισης, οι οποίες θα μετρίαζαν την επίδραση. Δεν περιλαμβάνει επίσης την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, για την απόκτηση της οποίας η τράπεζα προτίθεται να κάνει αίτηση ένταξης στον λεγόμενο Κανονισμό της Δανίας, που θα μετριάζει την επίπτωση της εξαγοράς στον κεφαλαιακό της δείκτη. Το δυσμενές σενάριο οδηγεί σε μείωση κατά 222 μονάδες βάσης για την τριετή περίοδο έναντι 241 μονάδων βάσης το 2023.
