Συνεχίζεται η δικαστική διαμάχη μεταξύ ελληνικού Δημοσίου και επενδυτών που κατέχουν ελληνικούς τίτλους με ρήτρα ΑΕΠ ενόψει της απόφασης του βρετανικού δικαστηρίου, η οποία αναμένεται τον Απρίλιο του 2026. Το σημείο αντιπαράθεσης είναι η τιμή της επαναγοράς, μια διαφορά ύψους 56 εκατ. ευρώ.
Ειδικότερα, η Wilmington Trust, η οποία ενεργεί ως διαχειρίστρια των warrants με ρήτρα ΑΕΠ της Ελλάδας, σε 16σέλιδο έγγραφο, το οποίο κατέθεσε σε βρετανικά δικαστήρια, απαιτεί αποζημίωση από την ελληνική κυβέρνηση για την απόφασή της να επαναγοράσει τα χρεόγραφα τον Μάιο καθώς αμφισβητεί την εγκυρότητα της τιμής στο δικαίωμα αγοράς που ασκήθηκε.
Σημειώνεται πως, όπως έχει γράψει η «Κ», τον περασμένο Απρίλιο η αμερικανική δικηγορική εταιρεία White & Case LLP δημοσίευσε ειδοποίηση προς όλους τους κατόχους αυτών των τίτλων ότι μερικοί ομολογιούχοι προχώρησαν στη σύσταση ομάδας πιστωτών που θα αντιπροσωπεύει τα συμφέροντά τους, καλώντας τους έτσι, σε περίπτωση που θέλουν, να ενταχθούν σε αυτό το γκρουπ.
Οι τίτλοι αυτοί, GDP warrants, έχουν συνολική ονομαστική αξία 61,8 δισ. ευρώ. Το συγκεκριμένο γκρουπ, το οποίο τότε αφορούσε πέντε ομoλογιούχους –VR Capital, Wellington Management, Pharo Management, Gemsstock Limited και Karrick Limited–, κατείχε το 40%, δηλαδή περίπου 25 δισ. ευρώ, και είχε εκφράσει τη δυσαρέσκειά του για την τιμή της επαναγοράς.
Ο ΟΔΔΗΧ ανακοίνωσε στις αρχές Απριλίου ότι θα ασκήσει το δικαίωμά του να επαναγοράσει τα warrants στις 14 Μαΐου με τιμή 25,23 σεντς, όπως και το έκανε. Ο υπολογισμός έγινε με βάση τους όρους που τα διέπουν, δηλαδή «τη μέση τιμή της αγοράς των τελευταίων 30 ημερών». Τον Μάιο ο ΟΔΔΗΧ ζήτησε επίσης διευκρίνιση από βρετανικό δικαστήριο σχετικά με τη νομική εγκυρότητα της επαναγοράς, καθώς και το αν η τιμή επαναγοράς είχε υπολογιστεί σωστά.
Τα warrants με ρήτρα ΑΕΠ είναι τίτλοι οι οποίοι «πληρώνουν» όταν η οικονομική ανάπτυξη ξεπεράσει ένα συγκεκριμένο επίπεδο. Οι όροι στα ελληνικά warrants –τα οποία εκδόθηκαν στο πλαίσιο του PSI τον Μάρτιο του 2012 με διάρκεια έως τον Οκτώβριο του 2042– ήταν ότι η πληρωμή τους θα ενεργοποιηθεί όταν το ΑΕΠ υπερβεί τα 266 δισ. ευρώ και η οικονομική ανάπτυξη το 2%. Και οι δύο προϋποθέσεις αναμένεται να εκπληρωθούν το 2027, κάτι που σημαίνει ότι η Ελλάδα θα έπρεπε να καταβάλει περίπου 250 εκατ. ευρώ ετησίως σε μέσο όρο έως το 2042. Ασκώντας το δικαίωμα επαναγοράς ο ΟΔΔΗΧ πλήρωσε τον Μάιο 156 εκατ. ευρώ κλείνοντας το «θέμα» και γλιτώνοντας σημαντικό δημοσιονομικό κόστος μεσο-μακροπρόθεσμα.
Η Wilmington Trust υποστηρίζει τώρα ότι η Ελλάδα δεν συμμορφώθηκε με τους όρους της σύμβασης και δεν υπολόγισε σωστά την τιμή για την άσκηση του δικαιώματος αγοράς και την αγοραία τιμή, όπως ανέφερε το Bloomberg.
Ουσιαστικά, «χρεώνει» στον ΟΔΔΗΧ ότι έκανε πρόδηλο σφάλμα (manifer error) εκτίμησης. Υποστηρίζει ότι η αγοραία τιμή των warrants ήταν περίπου 36% υψηλότερη από αυτή που πλήρωσε η Ελλάδα. Ουσιαστικά, αντί για τα 25,23 σεντς που πλήρωσε ο ΟΔΔΗΧ ανά τίτλο, ζητάει 34,3 σεντς. Αυτό σημαίνει ότι το ελληνικό Δημόσιο θα πρέπει να είχε καταβάλει 212 εκατ. ευρώ συνολικά κατά την επαναγορά, αντί των 156 εκατ. ευρώ, δηλαδή 56,2 εκατ. ευρώ παραπάνω.
