Τη δεσμευτική προσφορά προς το CVC Capital Partners για την Εθνική Ασφαλιστική ανακοίνωσε η Τράπεζα Πειραιώς. Το ύψος της προφοράς ανέρχεται στα 469 εκατ. ευρώ για το 70% της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Οι δύο πλευρές συζητούν εδώ και περίπου δύο μήνες και, όπως προέκυψε από τις δηλώσεις του διευθύνοντος συμβούλου της Τράπεζας Πειραιώς, Χρήστου Μεγάλου, στην αρχή της εβδομάδας, τα δύο μέρη είναι πολύ κοντά στην υπογραφή κατ’ αρχήν συμφωνίας.
Πριν από δύο ημέρες, ο διευθύνων σύμβουλος της Πειραιώς Χ. Μεγάλου πήγε στο Λονδίνο και κάποιες πληροφορίες τον έφεραν να συναντήθηκε με τον Α. Φωτακίδη του CVC.
Αναλυτικά, η ανακοίνωση της Τράπεζας Πειραιώς:
Σε συνέχεια της ανακοίνωσης της 3ης Φεβρουαρίου 2025, η Piraeus Financial Holdings (εφεξής η «Πειραιώς») ενημερώνει την επενδυτική κοινότητα ότι έχει συμφωνήσει με το επενδυτικό κεφάλαιο CVC Capital Partners’ Fund VII (εφεξής «CVC») να προχωρήσουν σε αποκλειστικές συζητήσεις σχετικά με την ενδεχόμενη απόκτηση από την Πειραιώς ποσοστού 70% στην Εθνική Ασφαλιστική έναντι €469 εκατ. (η «Ενδεχόμενη Συναλλαγή»).
Με την ολοκλήρωση της Ενδεχόμενης Συναλλαγής, η Πειραιώς αναμένεται να διαφοροποιήσει και να ενισχύσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της, δημιουργώντας σημαντικά υψηλότερη αξία για τους μετόχους της.
Βάσει των ανωτέρω, η proforma επίπτωση στην κεφαλαιακή θέση της Πειραιώς εκτιμάται ότι θα ανέλθει σε περίπου 150 μονάδες βάσης έναντι του Σεπτεμβρίου 2024. Η επίπτωση αυτή αντιστοιχεί σε δείκτη κεφαλαίων με ικανοποιητικό κεφαλαιακό απόθεμα έναντι του επιπέδου Pillar 2 Guidance άνω των 200 μονάδων βάσης.
H Πειραιώς προτίθεται να επιδιώξει το ενδεχόμενο υιοθέτησης του εποπτικού μηχανισμού Danish Compromise, σε σχέση με την εποπτική μεταχείριση της σκοπούμενης συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής Ασφαλιστικής, χειρισμός ο οποίος, εάν επιτευχθεί, θα μειώσει την κεφαλαιακή επίπτωση της Ενδεχόμενης Συναλλαγής σε λιγότερο από 100 μονάδες βάσης.
Η Εθνική Ασφαλιστική είναι η κορυφαία ασφαλιστική εταιρεία στην Ελλάδα, διαθέτοντας όλο το φάσμα των ασφαλιστικών προϊόντων, με μερίδιο αγοράς
περίπου 14% (17% στις ασφαλίσεις ζωής και 11% στους γενικούς κλάδους) και €0,8 δισ. ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα το 2023. Το συνολικό ενεργητικό της διαμορφώθηκε σε €4 δισ. και το μετοχικό κεφάλαιο σε €0,4 δισ. το 2023. Η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε κέρδη προ φόρων προσαρμοσμένα για μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία περίπου €100 εκατ. το 2023.
Το δίκτυο πωλήσεων της Εθνικής Ασφαλιστικής εκτείνεται σε όλη την Ελλάδα και απαρτιζόταν το 2023 από περίπου 130 Γραφεία Δικτύου Πωλήσεων με
περισσότερους από 1,6 χιλ. Ασφαλιστικούς Πράκτορες, 1,1 χιλ. Συνεργαζόμενα Ασφαλιστικά Πρακτορεία και περίπου 135 Συνεργαζόμενους Μεσίτες Ασφαλίσεων, υποστηριζόμενο και από δίκτυο 6 καταστημάτων.
Στην Ενδεχόμενη Συναλλαγή για την Πειραιώς ενεργούν η UBS Europe SE ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος, η Milliman ως αναλογιστικός σύμβουλος και οι Milbank LLP και Μωράτης Πασσάς ως διεθνής και εγχώριος νομικός σύμβουλος της Πειραιώς αντίστοιχα.
Η Πειραιώς θα ενημερώσει άμεσα το επενδυτικό κοινό σύμφωνα με τις ισχύουσες διατάξεις εφόσον ανακύψει νέο ανακοινώσιμο γεγονός.
Γιατί η Τράπεζα Πειραιώς θέλει την Εθνική Ασφαλιστική
Ως άμυνα στην πτώση των επιτοκίων και στην ανάγκη ενίσχυσης των εσόδων από προμήθειες περιέγραψε ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, την πρόθεση εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής από το CVC Capital Partners.
Ο επικεφαλής της Τράπεζας Πειραιώς συνέδεσε την πρόθεση εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής με τη στρατηγική του ομίλου τα έσοδα από προμήθειες να προσεγγίσουν αυτά των ιταλικών τραπεζών –έφερε ως παράδειγμα την Intesa Sanpaolo και τη Unicredit– που αντιπροσωπεύουν το 30% των συνολικών εσόδων. Επιπλέον έκανε λόγο για σειρά συνεργειών που θα προκύψουν από την εν λόγω εξαγορά, οι οποίες θα ανακοινωθούν εφόσον η συμφωνία ολοκληρωθεί, ενώ επανέλαβε τη δέσμευσή του ότι τα κεφάλαια τα οποία θα χρησιμοποιηθούν δεν θα επηρεάσουν τη μερισματική πολιτική που έχει ανακοινωθεί.
Η Τράπεζα Πειραιώς έχει το προβάδισμα στις συζητήσεις για την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, ξεπερνώντας το ενδιαφέρον ακόμη και μεγάλων ασφαλιστικών ομίλων, όπως η Allianz, η Generali, η Interamerican και η Groupama, τις οποίες έχει προσεγγίσει η Deutsche Bank στο πλαίσιο των διερευνητικών επαφών που έχουν προηγηθεί. Το ενδιαφέρον άτυπα έχει δηλώσει και η Εθνική Τράπεζα, που διατηρεί το 9,99% της Εθνικής Ασφαλιστικής, χωρίς ωστόσο –όπως και οι ενδιαφερόμενοι ασφαλιστικοί όμιλοι– να έχει φθάσει στο στάδιο του due diligence ή της υποβολής προσφοράς. Η Εθνική Τράπεζα διατηρεί άλλωστε το αποκλειστικό δικαίωμα συνεργασίας με την Ασφαλιστική στο πλαίσιο της 15ετούς συμφωνίας που έχει υπογράψει με το CVC και το οποίο αναμένεται να αξιοποιήσει η Τράπεζα Πειραιώς εφόσον η συμφωνία υλοποιηθεί.
Πηγή: Moneyreview.gr
