Τον κίνδυνο σοκ στις τιμές πετρελαίου και εμπορευμάτων ενέχει ο πόλεμος στο Ιράν, είπε ο διευθύνων σύμβουλος της JP Morgan, Τζέιμι Ντάιμον, προειδοποιώντας για το ενδεχόμενο επιτάχυνσης του πληθωρισμού σε επίμονα υψηλά επίπεδα και αύξησης των επιτοκίων δανεισμού πάνω από τις προσδοκίες. Στην ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους της τράπεζας, ο Ντάιμον σημείωσε επίσης ότι η ιδιωτική πίστη κατά πάσα πιθανότητα δεν συνιστά συστημικό κίνδυνο, παρά τις πρόσφατες κινήσεις επενδυτών που αποσύρουν κεφάλαια, ανησυχώντας ότι η τεχνητή νοημοσύνη θ+α επηρεάσει αρνητικά τους δανειολήπτες.
«Οι προκλήσεις που αντιμετωπίζουμε είναι σημαντικές», συμπλήρωσε, επικαλούμενος γεωπολιτικούς κινδύνους όπως ο πόλεμος στην Ουκρανία, οι ευρύτερες εντάσεις στη Μέση Ανατολή και η αντιπαράθεση με την Κίνα. Σημειώνεται άλλωστε ότι η επιστολή δημοσιεύθηκε μία ημέρα μετά την κλιμάκωση της πίεσης από τον Ντόναλντ Τραμπ προς το Ιράν, με απειλές για στοχοποίηση ενεργειακών υποδομών και γεφυρών εάν δεν ανοίξουν τα Στενά του Ορμούζ.
«Πλέον, λόγω του πολέμου στο Ιράν, αντιμετωπίζουμε την πιθανότητα σημαντικών και διαρκών σοκ στις τιμές ενέργειας και εμπορευμάτων, καθώς και αναδιάταξης των παγκόσμιων εφοδιαστικών αλυσίδων, που ενδέχεται να οδηγήσουν σε πιο επίμονο πληθωρισμό και τελικά σε υψηλότερα επιτόκια από ό,τι αναμένουν σήμερα οι αγορές», είπε ο Ντάιμον. Μόνο ο χρόνος θα δείξει εάν ο πόλεμος στο Ιράν θα επιτύχει τους στόχους των ΗΠΑ, σημείωσε. Λόγω των ανησυχιών για ανάφλεξη του πληθωρισμού, οι αγορές αποκλείουν πια σε μεγάλο βαθμό το σενάριο νομισματικής χαλάρωσης, ύστερα από τις μειώσεις επιτοκίων πέρυσι που πυροδότησαν ράλι στις μετοχές. Απεναντίας, την περασμένη εβδομάδα, ο δείκτης S&P 500 ολοκλήρωσε το χειρότερο τρίμηνο από το 2022, υπό την πίεση του πολέμου και της ανόδου στις τιμές ενέργειας από τα τέλη Φεβρουαρίου. Ο Ντάιμον ανέφερε ότι η αμερικανική οικονομία παραμένει ανθεκτική, με τους καταναλωτές να συνεχίζουν να δαπανούν, αν και υπάρχουν κάποιες πρόσφατες ενδείξεις επιβράδυνσης, ενώ οι επιχειρήσεις, είπε, παραμένουν σε καλή κατάσταση. Προειδοποίησε όμως ότι η οικονομία έχει στηριχθεί σε μεγάλα δημοσιονομικά ελλείμματα και προηγούμενα πακέτα στήριξης, ενώ οι ανάγκες για επενδύσεις σε υποδομές αυξάνονται.
Τα δημοσιονομικά μέτρα του Ντόναλντ Τραμπ μέσω του «Big, Beautiful Bill», η απορρύθμιση και οι επενδύσεις κεφαλαίου που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη αποτελούν επιπλέον θετικούς παράγοντες για την οικονομία, σύμφωνα με τον Ντάιμον.
Τέλος, ο CEO της JP Morgan δήλωσε ότι η αγορά ιδιωτικής πίστης, ύψους περίπου 1,8 τρισ. δολαρίων, παραμένει σχετικά μικρή. Ωστόσο, όταν ο πιστωτικός κύκλος επιδεινωθεί, οι ζημίες σε όλο το φάσμα του δανεισμού με μόχλευση θα είναι υψηλότερες από το αναμενόμενο, καθώς τα πιστοδοτικά κριτήρια έχουν χαλαρώσει. Παράλληλα, ο κλάδος χαρακτηρίζεται από περιορισμένη διαφάνεια και λιγότερο αυστηρή αποτίμηση δανείων, γεγονός που αυξάνει την πιθανότητα μαζικών πωλήσεων εάν επιδεινωθεί το κλίμα, επισήμανε.
