Στην τελική ευθεία μπαίνει η ολοκλήρωση της συναλλαγής για την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής από την Τράπεζα Πειραιώς, με τις εγκρίσεις από τον SSM και την ΤτΕ να αναμένονται εντός των προσεχών ημερών, πιθανότατα εντός της εβδομάδας. Η υλοποίηση της συναλλαγής συνεπάγεται και την ενοποίηση της Εθνικής Ασφαλιστικής στον όμιλο της Πειραιώς ήδη από τη χρήση του 2025, με το μεγαλύτερο μέρος των συνεργειών να υπολογίζεται από το 2027 οπότε και θα τεθεί σε πλήρη εφαρμογή το επιχειρησιακό πλάνο για την πώληση τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων από το δίκτυο της τράπεζας.
Η ολοκλήρωση της συναλλαγής θα ανοίξει τον δρόμο για την αντίδραση της Εθνικής Ασφαλιστικής, η οποία φημολογείται ότι θα αναπτύξει συνεργασία –είτε με τη μορφή joint venture είτε με τη μορφή συμφωνίας αποκλειστικότητας– με άλλη ασφαλιστική εταιρεία για την πώληση ασφαλιστικών προϊόντων μέσω του τραπεζικού δικτύου. Στο πλαίσιο της συμφωνίας που έχει υπογράψει η Πειραιώς για την εξαγορά του 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής από το CVC, προβλέπεται επίσης η απόκτηση και του υπολοίπου 9,99% που διαθέτει ακόμη η Εθνική Τράπεζα.
Η Τράπεζα Πειραιώς από την πλευρά της θα ενοποιήσει πλήρως τα αποτελέσματα της Εθνικής Ασφαλιστικής το 2026 –το 2025 θα ενοποιηθεί ένα πολύ μικρό μέρος που αντιστοιχεί στο υπόλοιπο της χρήσης– υπολογίζοντας σε ένα μέσο ύψος κερδοφορίας περί των 50 εκατ. ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι το 2024 η Εθνική Ασφαλιστική με εργασίες 850,3 εκατ. ευρώ σημείωσε κέρδη 15,2 εκατ. ευρώ έναντι ζημίας 60,6 εκατ. το 2023, χρονιά που επιβαρύνθηκε από την αρνητική επίπτωση που είχαν τα συμβόλαια υγείας, ενώ κερδοφόρο αναμένεται να είναι και το αποτέλεσμα του 2025.
Το τίμημα για την εξαγορά του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής έχει οριστεί στα 600 εκατ. ευρώ και αντιστοιχεί σε αποτίμηση 1,6 τη λογιστική αξία της εταιρείας. Η επιβάρυνση της εξαγοράς στον κεφαλαιακό δείκτη της Τράπεζας Πειραιώς είναι 150 μονάδες βάσης, χωρίς το όφελος που μπορεί να προκύψει από την ένταξη της συναλλαγής στον λεγόμενο δανέζικο συμβιβασμό, ο οποίος εάν επιτευχθεί θα μειώσει την κεφαλαιακή επίπτωση κατά 70 μονάδες.
Η Τράπεζα Πειραιώς καταγράφει μεταξύ των τεσσάρων συστημικών τραπεζών τα υψηλότερα οφέλη από την πώληση ασφαλιστικών προϊόντων μέσω του τραπεζικού δικτύου (bancassurance), αξιοποιώντας τις συνεργασίες με την NN Hellas και την Ergo Ασφαλιστική για τη διάθεση προϊόντων ζωής και υγείας και προϊόντων γενικών ασφαλίσεων αντίστοιχα. Με βάση τα στοιχεία 9μήνου, το ύψος των προμηθειών που εισέπραξε η τράπεζα από τη δραστηριότητα του bancassurance αυξήθηκε κατά 31% σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό διάστημα και ανήλθε στα 54 εκατ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 11% των συνολικών προμηθειών της τράπεζας. Η Πειραιώς διατηρεί σύμβαση αποκλειστικής συνεργασίας με την NN Hellas που λήγει το 2027 και με την Ergo Ασφαλιστική έως το 2030, τις οποίες δεν έχει ακόμη αποσαφηνίσει εάν πρόκειται να διακόψει πρόωρα ενόψει της απόκτησης της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Να σημειωθεί ότι σε υψηλό επίπεδο κοντά στα 50 εκατ. ευρώ περίπου ανήλθαν και τα έσοδα από τη δραστηριότητα του bancassurance της Eurobank, αποτέλεσμα που περιλαμβάνει και τα αντίστοιχα έσοδα από τις θυγατρικές της στην Κύπρο, στην οποία ο όμιλος διαθέτει ισχυρή παρουσία μετά την απόκτηση της Ελληνικής και την απορρόφηση της CNP. Η Alpha Bank έχει αποκλειστική συνεργασία με την Generali Hellas γράφοντας έσοδα από τις τραπεζοασφάλειες 17 εκατ. ευρώ και η Εθνική Τράπεζα που μέχρι τώρα συμπορευόταν με την Εθνική Ασφαλιστική έγραψε στο 9μηνο έσοδα 13 εκατ. ευρώ.
