Στο 4,25% διαμορφώθηκε το επιτόκιο του νέου ομολόγου μειωμένης εξασφάλισης (Τier 2 capital), ύψους 300 εκατ. ευρώ, που εξέδωσε η Τράπεζα Κύπρου. Τα ομόλογα εκδόθηκαν σε τιμή ίση με 99,632% διαμορφώνοντας την απόδοση στο 4,32% – από 4,67% που ήταν η αρχική εκτίμηση. Παράλληλα, η τράπεζα έχει προσκαλέσει τους κατόχους υφιστάμενων τίτλων ύψους 300 εκατ. ευρώ και λήξης τον Οκτώβριο 2031 σε πρόωρη εξόφληση μεταξύ Απριλίου και Οκτωβρίου 2026 με τιμή αγοράς ίση με 102,3% της ονομαστικής αξίας των τίτλων.
Η τελική τιμολόγηση του νέου ομολόγου φέρει περιθώριο ίσο με 195 μονάδες βάσης –χαμηλότερο κατά 35 μονάδες από την αρχική ένδειξη τιμολόγησης– και όπως σχολιάζουν πηγές της τράπεζας, «το περιθώριο είναι κατά πολύ καλύτερο από το υφιστάμενο ομόλογο που αναχρηματοδοτεί η τράπεζα. Είναι επίσης ακόμα χαμηλότερο και από αυτό της τελευταίας έκδοσης ομολόγων υψηλής εξασφάλισης (senior preferred) και στα ίδια ή ακόμη και καλύτερα επίπεδα από τα ελληνικά ομόλογα». Τα έσοδα από την έκδοση των νέων τίτλων πρόκειται να χορηγηθούν υπό μορφή δανείου από την BOC Holdings στη θυγατρική της, την Τράπεζα Κύπρου προκειμένου να χρησιμοποιηθούν για σκοπούς χρηματοδότησης. Το δάνειο αναμένεται να πληροί τις προϋποθέσεις ώστε να μπορεί να προσμετρηθεί ως πρόσθετα κεφάλαια κατηγορίας 2για την τράπεζα.
Η έκδοση είχε σημαντική ζήτηση προσελκύοντας περισσότερους από 100 θεσμικούς επενδυτές.
Οπως ανακοινώθηκε, η έκδοση είχε σημαντική ζήτηση, προσελκύοντας ενδιαφέρον από περισσότερους από 100 θεσμικούς επενδυτές. To τελικό βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα 3 δισ. ευρώ, υπερκαλύφθηκε περισσότερο από 10 φορές και όπως σχολιάζει η τράπεζα, «τόσο η ισχυρή συμμετοχή των θεσμικών επενδυτών όσο και η τελική τιμολόγηση αντικατοπτρίζουν την αναγνώριση του ισχυρού οικονομικού προφίλ του συγκροτήματος από τις αγορές». Οι νέοι τίτλοι λήγουν στις 18 Σεπτεμβρίου 2036 και η τράπεζα έχει το δικαίωμα πρόωρης εξόφλησής τους οποιαδήποτε μέρα κατά τη διάρκεια της περιόδου των έξι μηνών από τις 18 Μαρτίου 2031 μέχρι τις 18 Σεπτεμβρίου 2031. Η έκδοση του ομολόγου αναμένεται να ολοκληρωθεί στις 18 Σεπτεμβρίου 2025 και αξιολογήθηκε σε Ba1 από τη Moody’s Investors Service Cyprus Limited. Θα εισαχθούν στην επίσημη λίστα του χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου και προς διαπραγμάτευση στην αγορά Euro MTF του χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου. Στις 30 Ιουνίου 2025, η λογιστική αξία των ομολογιακών δανείων του συγκροτήματος ανήλθε σε 992 εκατ. ευρώ και αφορά ομόλογα υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας. Η έκδοση του νέου ομολόγου θα διατηρήσει τη βέλτιστη κεφαλαιακή δομή και θα συνεισφέρει στον συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας του συγκροτήματος κατά περίπου 300 μονάδες βάσης. Με βάση τα αποτελέσματα του α΄ εξαμήνου, ο βασικός κεφαλαιακός δείκτης (CET1) διαμορφώθηκε στο 20,6% και ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας στο 25,8%.
Υπενθυμίζεται ότι με βάση τα αποτελέσματα εξαμήνου τα κέρδη μετά από φόρους ανήλθαν σε 235 εκατ. ευρώ έναντι 270 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο περυσινό εξάμηνο και τα κέρδη που αναλογούν στους μετόχους ανήλθαν σε 235 εκατ. ευρώ και αντιστοιχούν σε απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) 18,4%. Η διοίκηση έχει ανακοινώσει ότι προτίθεται να αυξήσει το ποσοστό διανομής στο 70% από την κερδοφορία του 2025.
Χθες η Wood, διατηρώντας τη σύσταση buy για τη μετοχή της Τράπεζας Κύπρου, αύξησε την τιμή-στόχο στα 9,34 ευρώ, από 7,15 ευρώ, αναθεωρώντας ανοδικά τις εκτιμήσεις για τα καθαρά κέρδη της τράπεζας κατά 4% για το 2025 και 2% για το 2026, ενώ για το 2027 προβλέπει αύξηση 7%, με πρόβλεψη για ROTE 14,9% στο τέλος της τριετίας.
