Εγραψε Ιστορία η Metlen με την απόλυτα επιτυχημένη ολοκλήρωση της δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών, η οποία ανοίγει διάπλατα την πόρτα για την αλλαγή… πίστας και την εισαγωγή της στο μεγαλύτερο χρηματιστήριο της Ευρώπης, το βρετανικό LSE, από τη Δευτέρα 4 Αυγούστου. Η Metlen πέτυχε ένα μοναδικό ορόσημο, όχι μόνο σε επίπεδο Ελλάδας αλλά και σε επίπεδο ολόκληρης της Ευρώπης, καθώς συγκέντρωσε ποσοστό αποδοχής άνω του 90% στην πρώτη φάση της δημόσιας πρότασης, κάτι που δεν έχει συμβεί ξανά σε ευρωπαϊκή εταιρεία με τόσο μεγάλη μετοχική διασπορά.
Τα επίσημα αποτελέσματα της δημόσιας πρότασης θα ανακοινωθούν σήμερα Τρίτη, ενώ η ολοκλήρωση και εκκαθάριση της διαδικασίας θα γίνει την Παρασκευή 1η Αυγούστου, όταν θα εκδοθούν οι νέες μετοχές και θα πιστωθούν στους λογαριασμούς των μετόχων στο CREST και στο Σύστημα Αϋλων Τίτλων. Το επόμενο βήμα είναι η ενεργοποίηση του «squeeze-out», δηλαδή της υποχρεωτικής εξαγοράς των μετοχών (περίπου 10%) που δεν συμμετείχαν στην ανταλλαγή, ώστε η Metlen PLC –η νέα (αγγλική) μητρική που ιδρύθηκε ειδικά για τη διευκόλυνση αυτής της συναλλαγής– να αποκτήσει το 100% της (ελληνικής) Metlen A.E.
Το αποτέλεσμα επιβεβαιώνει ξεκάθαρα την εμπιστοσύνη των μετόχων και ιδιαίτερα των μικρών επενδυτών, καθώς είναι εντυπωσιακό το ότι το 95% των retail επενδυτών είπε ένα τεράστιο «ναι» στο στρατηγικό πλάνο της εταιρείας για την «επόμενη μέρα», που ξεκινάει με την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Πρακτικά, εκτός της πρότασης έμειναν μόνο όσοι ήταν αδύνατο να μετέχουν ή να βρεθούν, όπως κληρονομιές που δεν έχουν τακτοποιηθεί, αποβιώσαντες ή ανήλικοι, ή και κάποιοι που δεν ξέρουν ότι έχουν μετοχές ακόμη και σήμερα. Σημειώνεται πως η Metlen αποφάσισε να μεταθέσει την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων β΄ τριμήνου για τις 9 Σεπτεμβρίου (αντί για την Τετάρτη 30.7 που είχε προγραμματιστεί), δίνοντας έτσι ουσιαστικά τη δυνατότητα σε όλους τους μετόχους της «νέας εποχής» της εισηγμένης να καρπωθούν τα όποια οφέλη υπάρξουν στα χρηματιστηριακά ταμπλό, δεδομένου ότι αυτή τη στιγμή μόνο το 10% (μέτοχοι που έμειναν εκτός της ανταλλαγής) έχει «ενεργή» μετοχή στα χέρια του.
Το παρασκήνιο
Το όλο εγχείρημα ήταν ιδιαίτερα απαιτητικό καθώς, σε αντίθεση με αντίστοιχες προσπάθειες εταιρειών που είχαν σημείο αφετηρίας της δημόσιας πρότασης με διασφαλισμένη την αποδοχή του 60% των μετοχών λόγω μικρής διασποράς, το μετοχολόγιο της Metlen είχε μεγάλη διασπορά με συμμετοχή από πολλούς θεσμικούς, ιδιώτες και passive funds, με τις μερίδες της να ξεπερνούν τις 33.000. Συνεπώς, η προσπάθεια εύρεσης όλων αυτών των μετόχων απαιτούσε εξαιρετική οργάνωση και στρατηγικό σχέδιο προσέγγισης για την ανταλλαγή, συντονισμό της με πολλούς συνεργάτες σε τράπεζες και χρηματιστηριακές. Σύμφωνα με πληροφορίες, τον τελευταίο μήνα η Metlen πραγματοποιούσε κάθε μέρα δύο τηλεδιασκέψεις με όλους όσοι έτρεχαν την άσκηση και παρακολουθούσαν την πρόοδο της συγκέντρωσης των θετικών απαντήσεων, ενώ ίδιος ο Ευάγγελος Μυτιληναίος παρακολουθούσε πολύ στενά τη διαδικασία δίνοντας τις απαραίτητες οδηγίες για διορθωτικές κινήσεις, όταν και όπου χρειαζόταν.
Ορόσημο το ποσοστό αποδοχής που πέτυχε. Δεν έχει συμβεί ξανά σε ευρωπαϊκή εταιρεία με τόσο μεγάλη μετοχική διασπορά.
Ετσι, με το 90% και πλέον, την προσεχή Δευτέρα 4 Αυγούστου θα χτυπήσει το «καμπανάκι» της εισαγωγής της Metlen Plc στην Κύρια αγορά του LSE, με παράλληλη, δευτερογενή, διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Σημειώνεται ότι η τιμή μετοχής της Metlen που θα διαμορφωθεί στο κλείσιμο της Παρασκευής 1ης Αυγούστου στο Χ.Α. θα είναι και η τιμή εκκίνησης της μετοχής της Metlen Plc τη Δευτέρα σε Λονδίνο και Αθήνα. Οι εισροές από νέα κεφάλαια αναμένονται σημαντικές, ενώ διευρύνεται η πρόσβαση της εταιρείας στις διεθνείς κεφαλαιαγορές, ενισχύεται η ρευστότητα και το επενδυτικό της προφίλ και δημιουργούνται νέα πεδία ανάπτυξης με διεθνές αποτύπωμα.
Ο επόμενος στόχος
Ο επόμενος μεγάλος στόχος είναι η ένταξη της Metlen Plc στον δείκτη των blue chips του LSE, τον FTSE 100, οι αναθεωρήσεις της σύνθεσης του οποίου (προσθήκες – διαγραφές) γίνονται κάθε τρίμηνο (Μάρτιος, Ιούνιος, Σεπτέμβριος και Δεκέμβριος). Σημειώνεται πως η τελευταία εισαγωγή στον εν λόγω δείκτη ήταν της Ocado Group τον Ιούλιο του 2024, ενώ συνολικά την τελευταία τριετία μόνο δύο εταιρείες κατόρθωσαν να μπουν απευθείας στον δείκτη ως «primary listing venue» (με πρωτογενή εισαγωγή μετοχών), όπως σχεδιάζει να κάνει η Μetlen: η Alliance Witan που προέκυψε από τη συγχώνευση της Alliance και της Witan τον Οκτώβριο του 2024 και η Haleon τον Ιούλιο του 2022, που προέκυψε από διαχωρισμό – απόσχιση από την GSK.
Σημαντικό είναι επίσης το γεγονός ότι η Metlen Plc θα είναι η πρώτη εταιρεία που η μετοχή της θα διαπραγματεύεται στη βρετανική αγορά σε ευρώ, έπειτα και από τη νέα πολιτική του LSE, σύμφωνα με την οποία από τον Σεπτέμβριο του 2025 επιτρέπεται η ένταξη και μετοχών σε ευρώ ή δολάρια.
Ως αποτέλεσμα των παραπάνω, η μετοχή της Metlen Plc θα αλλάξει πίστα, καθώς αναμένεται να ενταχθεί σε κορυφαίους δείκτες ώριμων αγορών, όπως οι FTSE UK Index Series, FTSE Europe, MSCI Europe και Stoxx Europe 600. H JP Morgan έχει εκτιμήσει πως η μετάβασή της από τους δείκτες των αναδυομένων αγορών στις ώριμες, θα οδηγήσει σε παθητικές εισροές κεφαλαίων άνω των 400 εκατ. δολαρίων, υπερκαλύπτοντας τυχόν εκροές.
