Στην αναχρηματοδότηση των ομολογιών χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (subordinated Tier 2) μέσω της έκδοσης νέων προχώρησε χθες η Alpha Bank, αντλώντας 500 εκατ. ευρώ. Η έκδοση που ανακαλείται λήγει το 2031 και είχε τιμολογηθεί με σταθερό spread 500 μονάδες βάσης πάνω από το mid swap. Ετσι, η νέα έκδοση, που τιμολογήθηκε με spread 193 μονάδες βάσης πάνω από το mid swap, μειώνει αισθητά το κόστος για την τράπεζα, που διαμορφώνεται πλέον στο 4,308%. Σύμφωνα με ανακοίνωση της τράπεζας, πρόκειται «για το χαμηλότερο πιστωτικό περιθώριο (credit spread) ελληνικής τράπεζας σε ομόλογο Tier 2». Συγκεκριμένα, η νέα έκδοση έχει διάρκεια 11 έτη, με δυνατότητα ανάκλησης μετά έξι χρόνια. Το ομόλογο είχε υψηλή ζήτηση ύψους περίπου 2,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας το αιτούμενο ποσό κατά περίπου πέντε φορές.
Η συναλλαγή προσείλκυσε το έντονο ενδιαφέρον μεγάλου αριθμού διεθνών επενδυτών (75% του βιβλίου προσφορών), με τη ζήτηση να προέρχεται κυρίως από τη Γαλλία (12%) και το Ηνωμένο Βασίλειο (26%). Η κατανομή καλύφθηκε σε ποσοστό άνω του 89% από μακροπρόθεσμους επενδυτές, όπως διαχειριστές κεφαλαίων, τράπεζες και ασφαλιστικούς οργανισμούς. Σύμφωνα με ανακοίνωση της Alpha Bank, «το αποτέλεσμα της έκδοσης επιβεβαιώνει τη σταθερά ισχυρή θέση της τράπεζας, την επιχειρησιακή της ετοιμότητα να αξιοποιεί τη θετική δυναμική της αγοράς, καθώς και τη δέσμευση και ικανότητά της να συνεχίσει απρόσκοπτα την υλοποίηση του στρατηγικού της σχεδίου και την επίτευξη των μακροπρόθεσμων στόχων της».
Η έκδοση εντάσσεται στο πλαίσιο κάλυψης του δείκτη Ελάχιστες Απαιτήσεις για Ιδια Κεφάλαια και Υποχρεώσεις (Minimum Requirement for Own Funds and Eligible Liabilities) γνωστών ως MREL, που διαμορφώνεται στο 30,27% με βάση τα στοιχεία του α΄ τριμήνου, έναντι 27,25% που είναι ο στόχος που έχει τεθεί από τον εποπτικό μηχανισμό Single Resolution Board. Αν και η Alpha Bank έχει υπερκαλύψει τον στόχο, οι νέες εξαγορές που έχει πραγματοποιήσει πρόσφατα και η επέκταση του δανειακού χαρτοφυλακίου επιβάλλουν τη διατήρηση σε υψηλά επίπεδα των κεφαλαιακών αποθεμάτων. Ετσι, αν και η τράπεζα δεν έχει ομολογίες που λήγουν άμεσα, δεν αποκλείεται έως τα τέλη του χρόνου να ξαναβγεί στις αγορές με μία ακόμη έκδοση.
Συνολικά η Alpha Bank έχει εκδώσει ομολογίες ύψους 3,7 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 700 εκατ. ευρώ της κατηγορίας ΑΤ1, 1 δισ. ευρώ της κατηγορίας Tier 2 και άλλα 2 δισ. ευρώ περίπου σε τίτλους υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred).
Υπενθυμίζεται ότι ο όμιλος εξαγόρασε πρόσφατα στην Κύπρο την Astro Bank, εδραιώνοντας τη θέση του ως η τρίτη συστημική τράπεζα στη χώρα. Εξαγόρασε επίσης τη FlexFin, μια ψηφιοποιημένη πλατφόρμα υπηρεσιών factoring για μικρομεσαίες επιχειρήσεις, καθώς και την AXIA Ventures, με στόχο τη δημιουργία μιας ισχυρής επενδυτικής τραπεζικής πλατφόρμας σε Ελλάδα και Κύπρο.
Η διοίκηση έχει θέσει ως στόχο την επίτευξη κερδών 0,45 ευρώ ανά μετοχή έως το 2027, μέση ετήσια αύξηση κερδών 11% για την περίοδο 2026-2027, διανομή μερίσματος τουλάχιστον 50% των καθαρών κερδών, διατηρώντας παράλληλα ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια και στρατηγική ευελιξία και απόδοση ιδίων κεφαλαίων στο 13% έως το 2027.
