Εξοδο στις αγορές με την έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred) πραγματοποίησε χθες η Eurobank, αντλώντας 500 εκατ. ευρώ. Η έκδοση συγκέντρωσε ισχυρή ζήτηση από επενδυτές, με προσφορές που ξεπέρασαν τα 4,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας δηλαδή την έκδοση κατά περισσότερες από εννέα φορές.
Η υψηλή ζήτηση που εκδηλώθηκε βελτίωσε αισθητά την τιμολόγηση της έκδοσης, η οποία έκλεισε στο Mid Swap +90 μονάδες βάσης (περί το 2,88%) έναντι της αρχικής εκτίμησης για τιμολόγηση περί το 3,34%.
Σημειώνεται ότι η έκδοση θα έχει σταθερό επιτόκιο το οποίο θα καταβάλλεται ετησίως μέχρι την 7η Ιουλίου 2027, ενώ έπειτα από αυτήν την ημερομηνία το επιτόκιο θα προσαρμόζεται με βάση το μονοετές περιθώριο MS+ (χωρίς αύξηση επιτοκίου). Η Eurobank θα έχει δυνατότητα εξόφλησης νωρίτερα, στις 7 Ιουλίου 2027, εφόσον το επιθυμεί, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τις χρηματοδοτικές της ανάγκες. Το ομόλογο αναμένεται να αξιολογηθεί με Baa1 από τη Moody’s, με BBB- από τη S&P και με BBB- από τη Fitch. Ανάδοχοι της έκδοσης ήταν οι Deutsche Bank, IMI – Intesa Sanpaolo, Jefferies, Santander και Société Générale.
Να σημειωθεί ότι ο αντίστοιχος τίτλος –5ετούς διάρκειας– που είχε εκδώσει η Eurobank στα τέλη του 2024 αντλώντας 600 εκατ. ευρώ έχει ετήσιο τοκομερίδιο 3,25%. Εντός του 2025 και συγκεκριμένα στα τέλη Μαΐου η Eurobank προχώρησε στην έκδοση ΑΤ1 ομολόγου, αντλώντας 500 εκατ. ευρώ με σταθερό επιτόκιο 6,625%. Η συνολική ζήτηση ανήλθε σχεδόν στα 4 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη φερεγγυότητα της Eurobank και είχε σαν αποτέλεσμα τη μείωση της απόδοσης κατά 62,5 μονάδες βάσης, από 7,25% που ήταν η αρχική προσφορά, σε 6,625%.
Οι τίτλοι ΑΤ1 δεν έχουν προσδιορισμένη ημερομηνία λήξης και προβλέπεται δυνατότητα ανάκλησης στην ονομαστική τους αξία σε κάθε ημερομηνία πληρωμής τοκομεριδίου κατά την ή μετά τις 4 Ιουνίου 2031. Η έκδοση είχε προσελκύσει εντολές από διεθνείς επενδυτές υψηλής ποιότητας και υπερκαλύφθηκε σχεδόν οκτώ φορές, έχοντας συγκεντρώσει εντολές από 227 διαφορετικούς επενδυτές.
H συμμετοχή από ξένους επενδυτές αντιπροσώπευε το 89% του βιβλίου, προερχόμενη κυρίως από το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιρλανδία (33%), τη Γαλλία (28%) και την Ιταλία (7%). Το 68% κατανεμήθηκε σε διαχειριστές κεφαλαίων (Asset Managers), το 17% κατανεμήθηκε σε τράπεζες και τράπεζες ιδιωτών (Private Banks) και το 12% σε οργανισμούς εναλλακτικών επενδύσεων (Hedge Funds).
Η έκδοση των τίτλων εναρμονίζεται με τη στρατηγική του ομίλου Eurobank Holdings για την περαιτέρω βελτιστοποίηση της κεφαλαιακής του διάρθρωσης, καθώς και την ενίσχυση των δυνατοτήτων του ομίλου για περαιτέρω στρατηγικές πρωτοβουλίες. Σημειώνεται πως στο α΄ τρίμηνο του 2025 η κεφαλαιακή επάρκεια της Eurobank κινήθηκε σε υψηλά επίπεδα, με τον δείκτη συνολικής επάρκειας (CAD) και τον δείκτη κοινών μετοχών (CET1) να διαμορφώνονται σε 18,9% και 15,5% αντιστοίχως.
