Τουλάχιστον δύο σοβαρά κρούσματα χειραγώγησης μετοχών διερευνά η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αυτή την περίοδο, ενώ σήμερα συμπληρώνονται ακριβώς 8 μήνες μετά την εφαρμογή του νόμου 3340/2005 «για την προστασία της Κεφαλαιαγοράς από πράξεις προσώπων που κατέχουν προνομιακές πληροφορίες και πράξεις χειραγώγησης της αγοράς».
Οι περιπτώσεις είναι σοβαρές και σύμφωνα με πληροφορίες της «Καθημερινής», η έρευνα έχει ξεκινήσει εδώ και αρκετό καιρό αλλά κανείς δεν μπορεί να ισχυριστεί ποια θα είναι τα αποτελέσματα των πορισμάτων. Σε κάθε περίπτωση, όμως, οι εποπτικές αρχές έχουν διαπιστώσει κρούσματα χειραγώγησης μέσα από εσωτερική πληροφόρηση, γεγονός που είχε οδηγήσει τις μετοχές σε υπερβολική άνοδο. Στόχος των υπηρεσιών ελέγχου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς είναι να προστατευθεί το επενδυτικό κοινό και να μην έχουμε ξανά όπως στο παρελθόν κρούσματα χειραγώγησης και εξαπάτησης του επενδυτικού κοινού.
Με τον νέο νόμο ορίζεται για πρώτη φορά η έννοια της χειραγώγησης και προβλέπει πρόστιμα έως και 2 εκατ. ευρώ για περιπτώσεις εσωτερικής πληροφόρησης και χειραγώγησης μετοχών. Μάλιστα σε περίπτωση υποτροπής, το ανώτατο όριο μπορεί να τριπλασιαστεί.
Παράλληλα, υψηλά χρηματικά πρόστιμα που φθάνουν μέχρι το 1 εκατ. ευρώ και ποινή φυλάκισης τουλάχιστον 3 μηνών για πώληση κινητών αξιών χωρίς άδεια, πρόστιμο έως 500.000 ευρώ και απομακρύνσεις μελών των διοικητικών συμβουλίων των εισηγμένων για απόκρυψη στοιχείων, υποχρεωτική διαδικτυακή πύλη των εισηγμένων για τη δημοσίευση των εταιρικών εξελίξεων, αλλά και καταγραφή των παραγόντων που θα λαμβάνονται υπόψη από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για τις διαγραφές των εισηγμένων, είναι μερικά από τα νέα στοιχεία που περιλαμβάνει το πολυνομοσχέδιο για το Χρηματιστήριο το οποίο εμπλουτίστηκε.
Εν τω μεταξύ, από την Πέμπτη 13 Απριλίου 2006 τίθεται σε ισχύ η τροποποιημένη απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για την παροχή πιστώσεων. Ειδικότερα, για να έχει τη δυνατότητα ο επενδυτής να προβαίνει σε συμψηφισμό του τιμήματος αγοράς μετοχών με το προϊόν της πώλησής τους σε μεταγενέστερη ημέρα (και ώς την ημέρα λήξης της προθεσμίας εκκαθάρισης Τ+3) θα πρέπει να διαθέτει χαρτοφυλάκιο ήδη εξοφλημένο (σε ποσοστό 40%) και να έχει καταρτίσει σύμβαση πίστωσης τριημέρου. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής κατέχει χαρτοφυλάκιο μιας ή και περισσοτέρων μετοχών αξίας 1.000 ευρώ θα μπορεί να αγοράζει οποιεσδήποτε άλλες μετοχές αξίας μέχρι 1.500 ευρώ και να τις πωλεί εντός του Τ+3. Η πρακτική αυτή δεν θα επιτρέπεται σε χαρτοφυλάκια με μηδενικό υπόλοιπο.
Με τον τρόπο αυτό, όπως έχει δηλώσει ο πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Αλέξης Πιλάβιος, δεν θα πρέπει «τζαμπατζήδες» πια να ασχολούνται με το Χρηματιστήριο και υπογράμμισε ότι η αγορά σιγά σιγά δείχνει αποτελεσματική, καθώς έχει τζίρο, είναι ζωηρή και υπάρχουν καλές και σοβαρές επιχειρήσεις. Επίσης, σύμφωνα με τον κ. Πιλάβιο, έχουν ανακαλυφθεί κάποιες περιπτώσεις που ο πελάτης πήγαινε την τρίτη ημέρα και, αντί για χρήματα, κατέβαλε μία προσωπική επιταγή. Από την πλευρά της, η χρηματιστηριακή εταιρεία την κράταγε στα συρτάρια της σαν εξοφλημένη και την άλλη μέρα χορηγούνταν άλλη επιταγή προκειμένου να καλύψει την προηγούμενη. Από εδώ και στο εξής η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς βάζει τέλος στο φαινόμενο αυτό και οποιαδήποτε επιταγή δίνεται, θα πρέπει να κατατίθεται αυτομάτως στον τραπεζικό λογαριασμό.
Ταυτόχρονα σε εφαρμογή τίθενται και μέτρα για την ενίσχυση του margin account (παροχής πίστωσης) στο X.A. Το αρχικό περιθώριο μειώνεται από 50% σε 40% και το διατηρητέο περιθώριο από 35% σε 40%.
Το χαρτοφυλάκιο ασφαλείας μπορεί να αποτελείται:
1) Εξ ολοκλήρου από μία ή περισσότερες μετοχές του Ftse-20.
2) Τουλάχιστον κατά 40% από μετοχή ή μετοχές του Ftse 20 και το υπόλοιπο από οποιαδήποτε μετοχή ή μετοχές του Ftse-40.
3) Τουλάχιστον κατά 60% από μετοχή ή μετοχές του Ftse-20 και το υπόλοιπο από οποιαδήποτε άλλη μετοχή.
4) Σε κάθε άλλη περίπτωση το χαρτοφυλάκιο ασφαλείας πρέπει να απαρτίζεται από τις τρεις μετοχές και η αξία τής κάθε μετοχής να μην υπερβαίνει το 40% της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου.
