Η Warner Bros. Discovery ανακοίνωσε ότι επανεκκινεί συνομιλίες με την Paramount Skydance, μετά τη βελτιωμένη εχθρική προσφορά ύψους 77,9 δισ. δολαρίων που κατέθεσε η τελευταία για την εξαγορά του συνόλου της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των CNN και TNT.
Η Paramount φέρεται διατεθειμένη να αυξήσει το τίμημα στα 31 δολάρια ανά μετοχή από 30, εφόσον η Warner αποδεχθεί την έναρξη διαπραγματεύσεων.
Η προφορική αυτή διαβεβαίωση, σύμφωνα με επιστολή του διοικητικού συμβουλίου της Warner προς την Paramount που επικαλείται η Wall Street Journal, δεν είχε ενσωματωθεί στην τελευταία τροποποιημένη δημόσια προσφορά.
Η κίνηση ανοίγει τον δρόμο για πιθανό πλειοδοτικό ανταγωνισμό με το Netflix, το οποίο έχει ήδη υπογεγραμμένη συμφωνία 72 δισ. δολαρίων για την εξαγορά των κινηματογραφικών και τηλεοπτικών στούντιο της Warner και της πλατφόρμας HBO Max.
Το Netflix διατηρεί δικαίωμα αντιπροσφοράς σε περίπτωση που η Warner αποδεχθεί καλύτερη πρόταση και, σε ανακοίνωσή του, ανέφερε ότι παραμένει πεπεισμένο πως η δική του συμφωνία είναι ανώτερη. Παράλληλα, χορήγησε επταήμερη απαλλαγή από ορισμένες συμβατικές υποχρεώσεις, ώστε η Warner να διαπραγματευτεί με την Paramount έως τις 23 Φεβρουαρίου.
Η Paramount προσφέρθηκε επίσης να καλύψει τη ρήτρα αποχώρησης ύψους 2,8 δισ. δολαρίων που θα όφειλε η Warner στο Netflix σε περίπτωση ακύρωσης της συμφωνίας, καθώς και να προσθέσει «ticking fee» 0,25 δολαρίων ανά μετοχή για κάθε τρίμηνο καθυστέρησης ολοκλήρωσης της συναλλαγής από τον Ιανουάριο του 2027.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Warner, Ντέιβιντ Ζάσλαβ, δήλωσε ότι η εταιρεία συνομιλεί με την Paramount «προκειμένου να διαπιστώσει αν μπορεί να καταθέσει δεσμευτική και εφαρμόσιμη πρόταση που να προσφέρει ανώτερη αξία και βεβαιότητα στους μετόχους μέσω της καλύτερης και τελικής προσφοράς της».
Παρά ταύτα, η Warner επαναλαμβάνει ότι εξακολουθεί να θεωρεί προτιμητέα τη συμφωνία με το Netflix, επικαλούμενη την αξία της συναλλαγής, τη σαφή πορεία προς ρυθμιστική έγκριση και τις προβλέψεις προστασίας των μετόχων από καθοδικούς κινδύνους.
Αναλυτές της Raymond James σημειώνουν ότι αρκετοί μέτοχοι της Warner αναμένουν περαιτέρω αύξηση της προσφοράς της Paramount κατά 2 έως 3 δολάρια ανά μετοχή.
Την ίδια στιγμή, κύκλοι προσκείμενοι στη Warner εκφράζουν αμφιβολίες κατά πόσο η Paramount μπορεί τελικώς να υπερκεράσει τη συμφωνία του Netflix, επικαλούμενοι το υψηλό χρέος που θα απαιτηθεί και περιοριστικούς όρους που ενδέχεται να δυσχεράνουν τη λειτουργία της εταιρείας έως την ολοκλήρωση της εξαγοράς.
Η μετοχή της Warner ενισχύθηκε σχεδόν 3% στο άνοιγμα της αγοράς, ενώ της Paramount κατέγραψε άνοδο άνω του 8%. Η μετοχή του Netflix υποχώρησε ελαφρώς.
Πηγή: Wall Street Journal
