Τα τριμηνιαία αποτελέσματα της Nvidia, που ανακοινώθηκαν την εβδομάδα που διανύσαμε, επιβεβαίωσαν εκ νέου την κυριαρχία της εταιρείας στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (Τ.Ν.). Τα ιστορικά υψηλά έσοδα, σχετιζόμενα με τα κέντρα δεδομένων και την αυξημένη ζήτηση για μονάδες επεξεργασίας γραφικών, πρόσφεραν προσωρινή ανακούφιση στις αγορές εν μέσω ανησυχιών για πιθανή χρηματιστηριακή «φούσκα» του κλάδου της Τ.Ν. Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, οι επενδύσεις στην Τ.Ν. και στα κέντρα δεδομένων των αναδυόμενων αγορών φαίνεται να έχουν περισσότερο διαρθρωτικό χαρακτήρα παρά κερδοσκοπικό.
Οι πολυεθνικοί τεχνολογικοί κολοσσοί δρομολογούν προγράμματα πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ενίσχυση της χωρητικότητας και την ανάπτυξη τοπικών τεχνολογικών οικοσυστημάτων. Η Google έχει δεσμευθεί να επενδύσει περίπου 15 δισ. δολάρια για τη δημιουργία κόμβου Τ.Ν. και συγκροτήματος κέντρων δεδομένων στη νότια Ινδία εντός της επόμενης πενταετίας, ενώ η Amazon προβλέπει επενδύσεις ύψους 12,7 δισ. δολαρίων έως το 2030 για την επέκταση της cloud υποδομής της, επίσης, στην Ινδία. Η επενδυτική δραστηριότητα επεκτείνεται και σε μικρότερες οικονομίες.
Τον Ιούνιο, η Firebird και η κυβέρνηση της Αρμενίας, με τη συμμετοχή της Nvidia και της Team Group, ανακοίνωσαν σχέδιο ύψους 500 εκατ. δολαρίων για την κατασκευή υπερσύγχρονου κέντρου δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης, ισχύος 100 MW, που θα λειτουργήσει ως περιφερειακός κόμβος υπερυπολογιστών για την ευρύτερη περιοχή του Καυκάσου. Η εξέλιξη αυτή αποτυπώνει τη γεωγραφική διεύρυνση της τεχνολογικής ισχύος πέρα από τους παραδοσιακούς τεχνολογικούς άξονες. Σύμφωνα με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, η Τ.Ν. αναμένεται να ενισχύσει το παγκόσμιο ΑΕΠ κατά περίπου 0,5% ετησίως την περίοδο 2025-2030, με το Ταμείο να υπογραμμίζει ότι, παρά τις προκλήσεις που σχετίζονται με το ενεργειακό κόστος και τις εκπομπές, τα μακροοικονομικά οφέλη πιθανώς να υπερκεράσουν τις επιβαρύνσεις. Η εκτίμηση αυτή κατατάσσει τις επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων μεταξύ των πλέον παραγωγικών μορφών κεφαλαιακής δαπάνης της επόμενης δεκαετίας.
Ωστόσο, παρά τις ανωτέρω αναφερόμενες δρομολογημένες επενδύσεις, η ικανότητα των αναπτυσσόμενων χωρών να εκμεταλλευτούν την ευκαιρία παραμένει άνιση. Πολλές εξ αυτών αντιμετωπίζουν διαρθρωτικά προβλήματα στις υποδομές παροχής ενέργειας, στις εφοδιαστικές αλυσίδες και στις ψηφιακές υποδομές, περιορίζοντας την ικανότητά τους να απορροφήσουν ανακατευθυνόμενες ροές επενδύσεων. Συμπερασματικά, τα αποτελέσματα της Nvidia επιβεβαιώνουν τη συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση στον κλάδο.
*EUROBANK RESEARCH
