Οι επενδυτές ανά τον κόσμο σοκαρίστηκαν χθες όταν ο Ντόναλντ Τραμπ κατάφερε νέο πλήγμα στην ανεξαρτησία της Federal Reserve ανακοινώνοντας ότι απολύει τη Λίζα Κουκ, στέλεχος της ομοσπονδιακής τράπεζας των ΗΠΑ.
Η είδηση αιφνιδίασε τις αγορές μολονότι ο Αμερικανός πρόεδρος είχε καταστήσει σαφές ότι η κ. Κουκ ήταν στο στόχαστρο και μολονότι επιτίθεται εδώ και μήνες στον πρόεδρο της Fed Ζερόμ Πάουελ προσπαθώντας να τον πείσει να μειώσει τα επιτόκια.
«Είναι ακόμη μία ρωγμή στο οικοδόμημα των ΗΠΑ και στην ελκυστικότητα της υπερδύναμης ως επενδυτικού προορισμού», σχολίασε ο Κίλε Ρόντα, αναλυτής του Capital.com στη Μελβούρνη, που δηλώνει ανήσυχος για τα κίνητρα του Τραμπ καθώς υποψιάζεται πως ο Αμερικανός πρόεδρος θέλει απλώς να εγκαταστήσει δικούς του ανθρώπους στην ομοσπονδιακή τράπεζα.
Δεν είναι βέβαιο πως θα αποχωρήσει η κ. Κουκ, η οποία δήλωσε αμέσως ότι ο Τραμπ δεν είναι αρμόδιος για να την απολύσει. Οι επενδυτές ανησυχούν όμως δεδομένου ότι ο Αμερικανός πρόεδρος τόνισε πως η απόλυση «πρέπει να εκτελεστεί αμέσως» και βρισκόμαστε μόλις δύο εβδομάδες πριν από την επόμενη συνεδρίαση της Fed.
Σχολιάζοντας τον αντίκτυπο που ενδέχεται να έχει στην αγορά η τελευταία κίνηση του Τραμπ, ο Τόρου Σασάκι, στέλεχος της Fukuoka Financial Group στο Τόκιο, τόνισε πως «όλοι περιμένουν να δουν αν θα γίνει αυτό, αλλά στο μεταξύ είναι πολύ δύσκολο να πουλήσει κανείς αμερικανικούς τίτλους γιατί προκύπτουν θέματα αξιοπιστίας».
H είδηση της απόλυσης της Λίζα Κουκ, στελέχους της Federal Reserve, αιφνιδίασε τις αγορές.
Ο ίδιος υπογραμμίζει, πάντως, πως οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη τους ότι οι εμπορικές συμφωνίες που κλείνει ο Τραμπ με χώρες από την Ευρώπη μέχρι την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα προβλέπουν πως οι χώρες αυτές θα επενδύσουν εκατοντάδες δισ. δολ. στις ΗΠΑ. «Αν γίνουν τέτοιες επενδύσεις στις ΗΠΑ, φυσικά το δολάριο θα ενισχυθεί και θα στηριχθούν οι αμερικανικές μετοχές, γι’ αυτό και δεν πρέπει να βιαστούν να στοιχηματίσουν κατά του δολαρίου ή των αμερικανικών τίτλων».
Ωστόσο, η εκστρατεία του Τραμπ για την απόκτηση μεγάλης επιρροής στη νομισματική πολιτική της Fed έχει ήδη υπονομεύσει την εμπιστοσύνη στο χρέος της υπερδύναμης και στο κύρος της ως ασφαλούς επενδυτικού προορισμού, όπως και τον εξέχοντα ρόλο που έχει το δολάριο ως νόμισμα επιλογής.
Αυτή η ιδιότητα του δολαρίου είναι το πλεονέκτημα που δίνει στην Ουάσιγκτον τη δυνατότητα να χρηματοδοτεί το τεράστιο χρέος της των 36 τρισ. δολ. και να οφείλει σε διεθνείς επενδυτές περίπου 26 τρισ. δολ. στα τέλη του 2024. Το ξένο κεφάλαιο φεύγει από τους αμερικανικούς τίτλους από τη στιγμή που ο Τραμπ ανέλαβε πρόεδρος, ο δείκτης του δολαρίου έχει υποχωρήσει 9% από την αρχή του έτους και οι αμερικανικές μετοχές, αν και σημείωσαν ρεκόρ αυτόν τον μήνα, υστερούν σε σύγκριση με τη διψήφια άνοδο άλλων αγορών.
Σύμφωνα, άλλωστε, με στοιχεία της Fed, επενδυτικοί λογαριασμοί ξένων και θεσμικών επενδυτών, όπως εκείνοι των κεντρικών τραπεζών και των διαχειριστών διαθεσίμων, μειώνουν την έκθεσή τους σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου.
Από την αρχή του έτους οι τοποθετήσεις τους έχουν μειωθεί και μόνο μέσα στην προηγούμενη εβδομάδα πούλησαν αμερικανικά ομόλογα αξίας περίπου 35,6 δισ. δολ. Σύμφωνα, πάντως, με τον Σόκι Ομόρι, αναλυτή της Mizuho Securities, «αυτή τη στιγμή οι αγορές δεν αντιδρούν στο ενδεχόμενο να επιτεθεί ο Τραμπ σε άλλα στελέχη της Fed, αλλά στο ότι αυξήθηκαν οι πιθανότητες να δούμε μια μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο και άλλες μειώσεις μέσα στο έτος».
