Εξοδο στις αγορές πραγματοποίησε η Eurobank με ομόλογο ΑΤ1, αντλώντας 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 6,625%. Η ζήτηση από τους επενδυτές ήταν ιδιαίτερα ισχυρή, αφού οι προσφορές διαμορφώθηκαν στα 4,077 δισ. ευρώ υπερκαλύπτοντας την έκδοση κατά οκτώ φορές.
O τίτλος χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (ΑΤ1) της Eurobank είναι αορίστου διαρκείας (perpetual), με δικαίωμα ανάκλησης στα έξι έτη, ενώ αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Βa3 από τη Moody’s.
Το βιβλίο προσφορών «έτρεξαν» οι BNP Paribas, BofA Securities, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley και UBS. Το αρχικό επιτόκιο είχε διαμορφωθεί στο 7,25%, ωστόσο, όπως και αναμενόταν κατά το άνοιγμα του βιβλίου, η ζήτηση το οδήγησε σημαντικά χαμηλότερα. Να σημειωθεί ότι τα κεφάλαια της κατηγορίας ΑΤ1 θεωρούνται υψηλότερου ρίσκου σε σχέση με τα κεφάλαια τύπου Tier II και γι’ αυτό η τιμολόγησή τους είναι πιο ακριβή. Τα 500 εκατ. ευρώ που άντλησε η Eurobank αναμένεται να διατεθούν για γενικούς εταιρικούς και χρηματοδοτικούς σκοπούς του ομίλου και την περαιτέρω ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης του και των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας. Σημειώνεται πως στο α΄ τρίμηνο του 2025 η κεφαλαιακή επάρκεια της Eurobank κινήθηκε σε υψηλά επίπεδα, με τον δείκτη συνολικής επάρκειας (CAD) και τον δείκτη κοινών μετοχών (CET1) να διαμορφώνονται σε 18,9% και 15,5% αντίστοιχα.
Η έκδοση της Eurobank ακολουθεί εκείνη της Τράπεζας Πειραιώς αυτή την εβδομάδα, ενώ αναμένεται να ακολουθήσουν και άλλες τράπεζες, συστημικές καθώς και μικρότερες, το επόμενο διάστημα. Πάντως, η Eurobank είχε δηλώσει την πρόθεσή της για νέες εκδόσεις κατά την παρουσίαση των οικονομικών αποτελεσμάτων του α΄ τριμήνου στους αναλυτές στις αρχές Μαΐου.
Το ράλι του ελληνικού χρηματιστηρίου και ειδικά του τραπεζικού δείκτη, οι αλλεπάλληλες θετικές εκθέσεις μεγάλων επενδυτικών οίκων για τις ελληνικές τράπεζες οι οποίοι «ανεβάζουν» τις τιμές-στόχους, και οι συνεχείς αναβαθμίσεις των αξιολογήσεων και των τεσσάρων συστημικών τραπεζών έχουν βάλει τον κλάδο στο ραντάρ των επενδυτών. Αυτά, σε συνδυασμό με το ότι το κλίμα στις αγορές ομολόγων είναι αυτή τη στιγμή ήπιο και έχει ανακάμψει σημαντικά από τις αναταραχές του Απριλίου, δημιουργούν ευκαιρίες για έξοδο στις αγορές αυτό το διάστημα, τις οποίες εκμεταλλεύονται οι διοικήσεις των τραπεζών.
Κανείς δεν ξέρει αν θα υπάρξουν ξανά ή «εύκολα» ευκαιρίες στη συνέχεια, και αυτό λόγω… Τραμπ. Η γενικότερη αβεβαιότητα που δημιουργεί η εμπορική πολιτική του οδηγεί άλλωστε και τις ευρωπαϊκές τράπεζες να «φέρουν» τις εκδόσεις τους νωρίτερα. Παραμένει άγνωστο αν τελικά θα υπάρξουν συμφωνίες στο εμπορικό μέτωπο, τη στιγμή που η 90ήμερη «παύση» την οποία έχει ανακοινώσει ο Αμερικανός πρόεδρος για τους αμοιβαίους δασμούς πλησιάζει στο τέλος της.
