Ο Τζέιμι Ντάιμον κρατάει επιδεικτικά ομπρέλα, την ώρα που αρκετοί συνάδελφοί του απολαμβάνουν τον… ήλιο. Παρά την αποκάλυψη υγιών οικονομικών αποτελεσμάτων το πρώτο τρίμηνο, ο επικεφαλής της JPMorgan προειδοποίησε την Παρασκευή για «σημαντικές αναταραχές» στην οικονομία και η mega τράπεζα έβαλε στην άκρη 3,3 δισ. δολάρια για πιθανές τριμηνιαίες απώλειες από δάνεια. Η Wells Fargo τα πήγε επίσης καλά, αλλά διατήρησε τις προβλέψεις σταθερές. Οι προηγούμενες «καταιγίδες» υποδηλώνουν ότι και οι δύο σύντομα θα αναζητήσουν μεγαλύτερη κάλυψη.
Η JPMorgan κινήθηκε με τους ανέμους που επικρατούσαν όταν ξεκίνησε το έτος. Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 9%, τροφοδοτούμενα από τις δραστηριότητές της στη Γουόλ Στριτ. Τα τέλη από την αγορά και πώληση μετοχών για πελάτες αυξήθηκαν κατά 48% σε σχέση με το ίδιο τρίμηνο το 2024. Οι δαπάνες με πιστωτικές κάρτες βοήθησαν επίσης τον δανειστή να δημιουργήσει συνολική απόδοση ιδίων κεφαλαίων 18%. Τα κέρδη ανά μετοχή της Wells Fargo αυξήθηκαν κατά 16% και τα κέρδη της Morgan Stanley ενισχύθηκαν κατά 26%.
Η πρόβλεψη, ωστόσο, είναι πολύ πιο ζοφερή. Ολα τα αποτελέσματα των τραπεζών αντικατοπτρίζουν την εποχή πριν ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ επιβάλει τους ιλιγγιώδεις δασμούς στις εισαγωγές και στη συνέχεια αλλάξει γνώμη, προκαλώντας χάος στις αγορές και επιδεινώνοντας τις οικονομικές προοπτικές. Το πώς τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προετοιμάζονται για τα επισφαλή χρέη των πελατών τους είναι ένας από τους λίγους απτούς οδηγούς για τις προοπτικές τους. Πάντα προσεκτική, η JPMorgan προετοιμάζεται για άσχημες καιρικές συνθήκες. Αποταμίευσε 75% περισσότερα από ό,τι πριν από ένα χρόνο, με τον Ντάιμον να βλέπει τα οφέλη από τις πιθανές μειώσεις φόρων και την απορρύθμιση υπό τον Τραμπ να αντιμετωπίζουν τις βλαβερές συνέπειες των δασμών, του πληθωρισμού, των δημοσιονομικών ελλειμμάτων, των υψηλών τιμών των περιουσιακών στοιχείων και της αστάθειας. Η Wells Fargo δήλωσε ότι τα δάνεια για εμπορικά ακίνητα είχαν καλύτερη απόδοση από το αναμενόμενο και ο διευθύνων σύμβουλος Τσάρλι Σαρφ όρισε το ταμείο για τις δύσκολες μέρες σε περίπου 930 εκατ. δολάρια.
Η ιστορία δείχνει ότι ακόμη και ο Ντάιμον μπορεί να επιδιώξει μεγαλύτερη κάλυψη. Στο πρώτο τρίμηνο του 2020, μόλις μία εβδομάδα μετά την έναρξη των περιοριστικών μέτρων στις ΗΠΑ λόγω πανδημίας, η JPMorgan έκανε προβλέψεις ίσες με το 2,1% των δανείων, πριν τις αυξήσει στο 3,1% το επόμενο τρίμηνο. Προς το παρόν είναι 1,9%. Η οικονομική ύφεση μπορεί να μην αποδειχθεί τόσο άσχημη όσο ήταν πριν από πέντε χρόνια, αλλά είναι επίσης πολύ νωρίς για να γνωρίζουμε τι θα συμβεί.
