Ολοένα και ενισχύει τις τοποθετήσεις του σε ελληνικά περιουσιακά στοιχεία το μεγαλύτερο κρατικό fund στον πλανήτη, παρέχοντας ισχυρή ψήφο εμπιστοσύνης στις προοπτικές των ελληνικών μετοχών και ομολόγων.
Το Norges Bank Investment Management, το οποίο ουσιαστικά επενδύει τα κρατικά κεφάλαια της Νορβηγίας αφού ο ρόλος του είναι η διαχείριση του νορβηγικού Government Pension Fund Global, έχει επενδεδυμένα 820 εκατ. ευρώ σε ελληνικές εταιρείες, με τοποθετήσεις σε συνολικά 41 τίτλους, ενώ η Trade Estates, στης οποίας το placement συμμετείχε, θα αποτελέσει τον 42ο. Παράλληλα κατέχει και ελληνικά κρατικά ομόλογα ύψους 11 εκατ. ευρώ.
Με συνολική αξία που ξεπερνάει το 1,7 τρισ. ευρώ και με επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα, real estate και υποδομές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας σε 70 συνολικά χώρες, το Norges Bank Investment Management έχει σταθερή παρουσία στην Ελλάδα από το 2001, ενώ σήμερα οι επενδύσεις του έχουν κορυφωθεί σε αξία.
Ειδικότερα, το 2001 ξεκίνησε με επενδύσεις 42 εκατ. ευρώ σε ελληνικές μετοχές και 428 εκατ. ευρώ σε ελληνικά κρατικά και εταιρικά ομόλογα, ενώ τις αύξησε σταδιακά μέχρι το 2009 και πριν η Ελλάδα περάσει την πόρτα των μνημονίων. Το 2009, συγκεκριμένα, το fund είχε επενδύσει σε 48 ελληνικούς τίτλους συνολικής αξίας 546 εκατ. ευρώ, καθώς και σε οκτώ ομόλογα (κρατικά και εταιρικά) αξίας 875 εκατ. ευρώ. Το fund διατήρησε κατά τα χρόνια της λιτότητας και της κρίσης χρέους την παρουσία του στην Ελλάδα, με μειωμένες ωστόσο θέσεις, ενώ ξεκίνησε να τις αυξάνει και πάλι σταθερά από το 2019-2020.
Η αξία του παγκόσμιου χαρτοφυλακίου του fund ξεπερνάει το 1,7 τρισ. Επενδύει σε μετοχές, ομόλογα, real estate και υποδομές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας σε 70 χώρες.
Σήμερα η αξία των τοποθετήσεών του είναι η υψηλότερη που έχει καταγράψει από τότε που ξεκίνησε να χτίζει θέσεις σε ελληνικές εισηγμένες, και όπως δείχνουν τα πράγματα, με τη συμμετοχή του στο placement της Trade Estates την προηγούμενη εβδομάδα, η οποία σύμφωνα με πληροφορίες της «Κ» διαμορφώνεται λίγο κάτω από το 2,5% της ελληνικής εισηγμένης, πρόθεσή του είναι να ενισχύσει την παρουσία του.
Οσον αφορά τις σημερινές «ελληνικές» τοποθετήσεις του, έχει επενδύσει στις τέσσερις συστημικές τράπεζες καθώς και στα περισσότερα blue chips, όπως και σε επιλεγμένες εταιρείες μικρότερων κεφαλαιοποιήσεων. Οι μεγαλύτερες εξ αυτών είναι στους κλάδους των τραπεζών, της ενέργειας και των κατασκευών και βιομηχανίας. Συγκεκριμένα, οι θέσεις του στις τράπεζες διαμορφώνονται στα 365 εκατ. ευρώ, οι θέσεις του στον κλάδο της ενέργειας και των υπηρεσιών κοινής ωφελείας ανέρχονται στα 162 εκατ. ευρώ, ενώ οι τοποθετήσεις του στον κλάδο των κατασκευών και της βιομηχανίας διαμορφώνονται στα 92 εκατ. ευρώ.
Ειδικότερα, το Norges Bank Investment Management κατέχει ποσοστά άνω του 2% (και κάτω του 5%) στις Motor Oil, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Quest, ΑΔΜΗΕ, Τράπεζα Πειραιώς, ΕΧΑΕ, Dimand, Autohellas, καθώς και στην Profile Systems and Software, που αποτελεί και τη μεγαλύτερη θέση του στην Ελλάδα, ως ποσοστό συμμετοχής, η οποία διαμορφώνεται στο 4,87% της κεφαλαιοποίησής της. Παράλληλα, κοντά στο 2% είναι η συμμετοχή του και στα mezzanines, τις εταιρείες ειδικού σκοπού που διαπραγματεύονται στην εναλλακτική αγορά, τα SunriseMezz και Phoenix Vega Mezz.
Παράλληλα, ποσοστό 1% έως 1,97% κατέχει στις: Εθνική Τράπεζα, Fourlis, Lamda Development, Jumbo, Metlen, ΕΥΔΑΠ, Eurobank, «Μοτοδυναμική» και «Παπουτσάνης», ενώ κάτω του 1% διαμορφώνονται οι θέσεις του στις: ΟΛΠ, ΟΠΑΠ, Ideal Holdings, ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή, Βιοχάλκο, ΔΕΗ, Cenergy, «Ελλάκτωρ», HELLENiQ ENERGY, «Σαράντης», Intracom Holdings, Aktor, Titan, Aegean, ΔΑΑ, Alpha Bank, ΟΤΕ, «Κτήμα Λαζαρίδη» και Galaxy Cosmos Mezz.
Οι σημαντικότερες επενδύσεις στη χώρα μας είναι σε τράπεζες (365 εκατ.), ενέργεια και υπηρεσίες κοινής ωφελείας (162 εκατ.), κατασκευές και βιομηχανία (92 εκατ.).
Το νορβηγικό fund έχει στο ραντάρ του και ελληνικές ναυτιλιακές εταιρείες που είναι εισηγμένες στη Νέα Υόρκη, όπως οι Danaos Corporation και Navios Maritime Partners, στις οποίες έχει θέσεις ύψους 1% περίπου. Αφαιρώντας τις δύο αυτές εισηγμένες στην Αμερική, οι θέσεις του Norges Bank Investment Management στο Χρηματιστήριο Αθηνών διαμορφώνονται στα 790,11 εκατ. ευρώ.
Σε σχέση με το 2023, το fund έχει αυξήσει τις επιλογές του από την Ελλάδα το 2024, καθώς οι τοποθετήσεις του πέρυσι αφορούσαν 41 τίτλους, από 35 ένα χρόνο νωρίτερα. Μεταξύ άλλων, το 2024 έχτισε θέσεις σε Aktor, ΔΑΑ, «Ελλάκτωρ», Intracom Holdings, ΟΛΠ και ΔΕΗ, ενώ παράλληλα πούλησε τις θέσεις που κατείχε σε Intralot και Performance Technologies.
Ο κύριος ρόλος του Norges Bank Investment Management είναι η διαχείριση του νορβηγικού κρατικού συνταξιοδοτικού fund, Government Pension Fund Global, γνωστό ως νορβηγικό πετρελαϊκό fund. Η Νορβηγία ανακάλυψε πετρέλαιο στη Βόρεια Θάλασσα πριν από αρκετές δεκαετίες και στόχος ήταν να προστατευθεί η οικονομία από τη μεταβλητότητα των εσόδων από τον «μαύρο χρυσό». «Ξαφνικά είχαμε πολύ πετρέλαιο να πουλήσουμε και η οικονομία της χώρας αναπτύχθηκε ταχύτατα. Από νωρίς αποφασίστηκε ότι τα έσοδα από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο θα χρησιμοποιούνται με προσοχή προκειμένου να αποφευχθούν ανισορροπίες στην οικονομία», όπως αναφέρεται στην ιστοσελίδα του fund. Το 1990 το νορβηγικό κοινοβούλιο ψήφισε νομοθεσία για την ίδρυση του fund και τα πρώτα κεφάλαια κατατέθηκαν το 1996.
H πρώτη επένδυση του νορβηγικού mega-fund έγινε το 1998, με τοποθετήσεις σε 23 χώρες και σε 2.100 εταιρείες και 65 ομόλογα, όταν η αξία του διαμορφωνόταν στα 14,8 δισ. ευρώ – και η οποία σήμερα έχει δωδεκαπλασιαστεί. Το Norges Bank Investment Management έχει πλέον ένα μικρό ποσοστό σε περίπου 9.000 εταιρείες στις περισσότερες χώρες και κλάδους στον κόσμο, με τις επενδύσεις του σε μετοχές να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος της στρατηγικής του, αφού διαμορφώνονται στο 71,4% του χαρτοφυλακίου του. Κατά μέσον όρο κατέχει το 1,5% όλων των εισηγμένων εταιρειών. Αυτό καθιστά το fund τον μεγαλύτερο μεμονωμένο επενδυτή στον κόσμο.
Ενα άλλο μέρος των κεφαλαίων του (26,6%) επενδύεται σε ομόλογα, ενώ ένα μικρότερο μέρος επενδύεται στον κλάδο των ακινήτων (1,8%) και σε υποδομές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας (0,1%), κυρίως σε έργα αιολικής και ηλιακής ενέργειας. Επιπλέον, το fund κατέχει εκατοντάδες κτίρια –περίπου 900– σε μερικές από τις κορυφαίες πόλεις του κόσμου. Το Norges έχει σημειώσει ετήσια απόδοση 6,34% μεταξύ της 1ης Ιανουαρίου 1998 και του τέλους του 2024. Στόχος του fund είναι να διασφαλίσει μια μακροπρόθεσμη διαχείριση των εσόδων από τους πόρους πετρελαίου και φυσικού αερίου της Νορβηγίας. Η αποστολή του είναι να διαφυλάξει αυτόν τον πλούτο και να επιτύχει την υψηλότερη δυνατή απόδοση για τις σημερινές και τις μελλοντικές γενιές, όπως σημειώνεται στην ιστοσελίδα του.
Κέρδη-ρεκόρ 222 δισ.
To 2024 το Norges Bank Investment Management κατέγραψε κέρδη-ρεκόρ ύψους 222 δισ. ευρώ, με στήριξη από το ράλι των μετοχών τεχνολογίας. Ηταν η δεύτερη συνεχής χρονιά κερδοφορίας-ρεκόρ έπειτα από τα 190 δισ. ευρώ που είχε καταγράψει το 2023.
«Ηταν μια πολύ δυνατή χρονιά», όπως δήλωσε ο Νικολάι Τάνγκεν, διευθύνων σύμβουλος του Norges Bank Investment Management. «Είχαμε τεράστια κέρδη από την τεχνολογία». Ειδικότερα, σύμφωνα με τα στοιχεία του fund, σχεδόν το 50% της απόδοσης προήλθε από μετοχές του τεχνολογικού κλάδου, με πρώτη μεταξύ αυτών την Nvidia. Οι εισροές από το νορβηγικό κράτος στο fund το 2024 ανήλθαν συνολικά σε 34 δισ. ευρώ, ενώ η απόδοση των επενδύσεων σε μετοχές ήταν 18% πέρυσι, οι επενδύσεις στην αγορά σταθερού εισοδήματος κέρδισαν 1%, στα ακίνητα απέδωσαν -1% και στις υποδομές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας -10%, ανέφερε το Norges Bank Investment Management.
