Θετική για τις προοπτικές των ελληνικών συστημικών τραπεζών το 2025 δηλώνει η Fitch Solutions, επισημαίνοντας πως βρίσκονται στην καλύτερη κατάσταση της τελευταίας δεκαετίας και είναι σε θέση να επιδιώξουν την ανάπτυξη και την επέκτασή τους τα επόμενα χρόνια, απαλλαγμένες από τα «βαρίδια» της κρίσης.
«Ο τραπεζικός κλάδος, που στο παρελθόν ήταν από τους πιο προβληματικούς της Ευρώπης –με κακή ποιότητα ενεργητικού, συνεχιζόμενες ζημίες, μειωμένους όγκους δανείων και μεγάλη εξάρτηση από την έκτακτη ρευστότητα του μηχανισμού ELA–, γύρισε σελίδα τα τελευταία χρόνια», όπως σημειώνει χαρακτηριστικά. Ο οίκος θεωρεί ορόσημο το γεγονός ότι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες επέστρεψαν σε ιδιωτικά χέρια το 2024, ολοκληρώνοντας μια μακρά διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης, εξυγίανσης και εκκαθάρισης του ισολογισμού τους, στον απόηχο της κρίσης δημοσίου χρέους, γεγονός το οποίο τοποθετεί τον κλάδο σε καλή θέση για ευκαιρίες ανάπτυξης τα επόμενα χρόνια.
Η Fitch Solutions –η οποία είναι ανεξάρτητη εταιρεία αναλύσεων και ανήκει στον όμιλο του οίκου αξιολόγησης Fitch– αναμένει ότι τα χαρτοφυλάκια δανείων θα συνεχίσουν να αυξάνονται φέτος, αντιστρέφοντας τη μακροχρόνια συρρίκνωσή τους μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση. Οπως αναφέρει, μεταξύ Δεκεμβρίου 2010 και Φεβρουαρίου 2022 τα χαρτοφυλάκια δανείων συρρικνώθηκαν κατά 59,2%.
Η πρόοδος όσον αφορά την ποιότητα του ενεργητικού –με τον δείκτη NPL να έχει μειωθεί μόλις 3,3% το γ΄ τρίμηνο του 2024– και η δημοσιονομική στήριξη από τα διαρθρωτικά κεφάλαια της Ε.Ε. έχουν στηρίξει σημαντικά την ανάκαμψη των εταιρικών δανείων, όπως σημειώνει. Αν και ο δανεισμός προς τα νοικοκυριά παραμένει «βαρίδι» για τη συνολική πιστωτική επέκταση, καθώς συνέχιζε να συρρικνώνεται έως και τον Νοέμβριο του 2024, ωστόσο ο ρυθμός μείωσης δείχνει να επιβραδύνεται, παρατηρεί ο οίκος. Με τις τιτλοποιήσεις του προγράμματος «Ηρακλής» να ολοκληρώνονται και με τη στήριξη από τα προγράμματα επιδότησης της κυβέρνησης, η Fitch εκτιμά ότι η ζήτηση για δάνεια από τα νοικοκυριά θα αρχίσει να ανακάμπτει τους επόμενους μήνες.
Παράλληλα αναφέρει πως η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) και η απόδοση ενεργητικού (ROA) του κλάδου έχει εκτιναχθεί από το 2022 και βρίσκεται σήμερα πολύ υψηλότερα από τον σταθμισμένο μέσο όρο της Ευρώπης, με βασικούς «οδηγούς» την αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους και τις μειωμένες προβλέψεις για ζημίες από δάνεια.
Οπως προσθέτει, το τελευταίο διάστημα οι ελληνικές τράπεζες έχουν ωφεληθεί από την αύξηση των επιτοκίων της ΕΚΤ, αλλά καθώς διαθέτουν μεγάλο μερίδιο δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου, αυτό το όφελος θα χαθεί γρήγορα τώρα που η κεντρική τράπεζα μειώνει τα επιτόκια, με τις αποδόσεις των δανείων να μειώνονται, επιβαρύνοντας την κερδοφορία. Σε κάποιο βαθμό αυτό θα αντισταθμιστεί από την αύξηση των όγκων των δανείων τα επόμενα χρόνια, αλλά συνολικά ο οίκος αναμένει μείωση των ROE και ROA στο μέλλον.
