Σε μια νέα αιφνιδιαστική κίνηση, ο τραπεζικός κολοσσός UniCredit απέκτησε μειοψηφικό μερίδιο στη μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία της Ιταλίας, την Assicurazioni Generali SpA (Generali Group), συνεχίζοντας την προσπάθεια κυριαρχίας στο ιταλικό χρηματοπιστωτικό σύστημα. «Η UniCredit κατέχει μερίδιο 4,1% στο μετοχικό κεφάλαιο της Generali, που αποκτήθηκε με την πάροδο του χρόνου. Είναι μια καθαρή χρηματοοικονομική επένδυση, που υπερβαίνει σημαντικά τις μετρήσεις απόδοσης και έχει αμελητέο αντίκτυπο στον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1», ανέφερε η τράπεζα, διαβεβαιώνοντας ότι δεν έχει στρατηγικό συμφέρον για την Generali και παραμένει πλήρως επικεντρωμένη στην προσφορά για την Banco BPM και την επένδυση στη γερμανική Commerzbank AG.
Η UniCredit άρχισε να «χτίζει» το μερίδιό της στην Generali τον περασμένο Σεπτέμβριο, ως μέρος των δραστηριοτήτων διαχείρισης χαρτοφυλακίου της, λίγο καιρό πριν υποβάλει προσφορά για την Banco BPM. Οι πρόσφατες εξελίξεις την ώθησαν να επιταχύνει τις αγορές της και ο Αντρέα Ορσέλ ελέγχει πλέον ένα μερίδιο αξίας σχεδόν 2 δισ. ευρώ.
Ο όμιλος Generali, που εδρεύει στην Τεργέστη και προσφέρει ασφάλειες, διαχείριση επενδύσεων, αμοιβαία κεφάλαια και διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, έχει μετατραπεί σε σημαντικό περιουσιακό στοιχείο στον ολοένα και πιο περίπλοκο ιστό των διασταυρούμενων συμμετοχών στον ιταλικό χρηματοπιστωτικό τομέα.
Ο κλάδος διανύει μία από τις πιο ασταθείς περιόδους στη σύγχρονη ιστορία, με την ιταλική κυβέρνηση να θεωρεί την Banca Monte dei Paschi di Siena SpA ευκαιρία για τη δημιουργία μιας τρίτης μεγάλης εθνικής τράπεζας, την ώρα που άλλοι δανειστές επιδιώκουν συμφωνίες για να προστατεύσουν τις δικές τους επιχειρήσεις. Τα βασικά μέρη που ανταγωνίζονται στον ιταλικό τραπεζικό τομέα –ο ισχυρός άνδρας της UniCredit Αντρέα Ορσέλ, οι δύο δυναστείες δισεκατομμυριούχων, η οικογένεια Ντελ Βέκιο που ελέγχει την κατασκευάστρια των Ray-Ban, EssilorLuxottica και ο μεγιστάνας των κατασκευών Φραντσέσκο Γκαετάνο Καλτατζιρόνε, καθώς και η ιταλική κυβέρνηση– προωθούν τα δικά τους συμφέροντα.
Η τράπεζα κατέχει μερίδιο 4,1% στο μετοχικό κεφάλαιο του ασφαλιστικού ομίλου, που αποκτήθηκε με την πάροδο του χρόνου.
Αρκετά από τα εμπλεκόμενα μέρη, λοιπόν, προσπαθούν να ενισχύσουν τη θέση τους δημιουργώντας συμμετοχές σε διάφορες από τις εμπλεκόμενες εταιρείες, στις οποίες περιλαμβάνονται επίσης οι δανειστές Monte Paschi και Mediobanca SpA. Στο πλαίσιο αυτό εντάσσεται και το μερίδιο 4,1% του Ορσέλ στην Generali. «Η συμμετοχή στην ιταλική ασφαλιστική εταιρεία θα μπορούσε να παράσχει μόχλευση στην UniCredit για να καθορίσει την τελική κατάσταση του ιταλικού χρηματοπιστωτικού συστήματος, που βρίσκεται υπό πλήρη αναδιάρθρωση», ανέφεραν αναλυτές της Mediobanca.
Αυτό σημαίνει ότι οι οικογένειες δισεκατομμυριούχων και η ιταλική κυβέρνηση πρέπει να εξετάσουν το μερίδιο συμμετοχής της UniCredit όταν προετοιμάσουν κινήσεις για να επηρεάσουν την Generali. Αυτή η πρόσθετη επιρροή μπορεί να είναι σημαντική για τον Ορσέλ, ο οποίος εξόργισε την ιταλική κυβέρνηση όταν κατέθεσε προσφορά εξαγοράς της Banco BPM τον Νοέμβριο. Η Ρώμη ήλπιζε να χρησιμοποιήσει αυτόν τον δανειστή για να ιδιωτικοποιήσει τη Monte Paschi με τη βοήθεια των δισεκατομμυριούχων και να δημιουργήσει μια νέα μεγάλη ιταλική τράπεζα.
Οι Ντελ Βέκιο και Καλτατζιρόνε είναι επίσης σημαντικοί επενδυτές στη Monte Paschi, την υποστηριζόμενη από το κράτος τράπεζα που τώρα επιδιώκει να εξαγοράσει τη Mediobanca, στην οποία κατέχουν επίσης μεγάλα μερίδια. Εχουν επίσης συμμετοχές στην Generali, της οποίας ο μεγαλύτερος μέτοχος είναι η Mediobanca. Οι δύο οικογένειες μαζί διαθέτουν επενδύσεις περίπου 15 δισ. ευρώ σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες στην Ιταλία.
Ενώ η ίδια η Generali δεν είναι ενεργό μέρος στη σκακιέρα συγχωνεύσεων και εξαγορών, οι επενδυτές της μαζί με την ιταλική κυβέρνηση εμπλέκονται σε βασικές εξελίξεις. Το διοικητικό της συμβούλιο αποφάσισε πρόσφατα να μην καταρτίσει λίστα υποψηφίων για εκλογή στο διοικητικό όργανο, αυξάνοντας την πίεση στους μετόχους να ανανεώσουν την ηγεσία της εταιρείας. Ο Καλτατζιρόνε έχει επανειλημμένα προσπαθήσει να επηρεάσει τη στρατηγική της ασφαλιστικής εταιρείας και συγκρούστηκε με τα ανώτερα στελέχη της στο παρελθόν. Υπάρχει επίσης η πρόσφατη συμφωνία της Generali με τη Natixis Investment Managers, η οποία θα δημιουργούσε τον δεύτερο μεγαλύτερο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων στην Ευρώπη, πυροδοτώντας ανησυχίες στη Ρώμη για την αύξηση της γαλλικής επιρροής στον χρηματοπιστωτικό τομέα της Ιταλίας.
