Ως άμυνα στην πτώση των επιτοκίων και στην ανάγκη ενίσχυσης των εσόδων από προμήθειες περιέγραψε χθες ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς Χρήστος Μεγάλου την πρόθεση εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής από το CVC Capital Partners, στο πλαίσιο των συζητήσεων που όπως άφησε να εννοηθεί είναι σε προχωρημένο στάδιο. Σύμφωνα με τον κ. Μεγάλου, η Τράπεζα Πειραιώς έχει πραγματοποιήσει due diligence και αν και απέφυγε να σχολιάσει το ύψος του τιμήματος, σύμφωνα με πληροφορίες ενδέχεται να φθάσει στα 600 εκατ. ευρώ.
Ο επικεφαλής της Τράπεζας Πειραιώς συνέδεσε την πρόθεση εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής με τη στρατηγική του ομίλου τα έσοδα από προμήθειες να προσεγγίσουν αυτά των ιταλικών τραπεζών –έφερε ως παράδειγμα την Intesa Sanpaolo και τη Unicredit– που αντιπροσωπεύουν το 30% των συνολικών εσόδων. Επιπλέον έκανε λόγο για σειρά συνεργειών που θα προκύψουν από την εν λόγω εξαγορά, οι οποίες θα ανακοινωθούν εφόσον η συμφωνία ολοκληρωθεί, ενώ επανέλαβε τη δέσμευσή του ότι τα κεφάλαια τα οποία θα χρησιμοποιηθούν δεν θα επηρεάσουν τη μερισματική πολιτική που έχει ανακοινωθεί. Αν και παρέπεμψε στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων και του νέου επιχειρησιακού σχεδίου στις 24 Φεβρουαρίου, όλες οι πληροφορίες συγκλίνουν ότι το MOU μεταξύ Πειραιώς και CVC θα έχει υπογραφεί πολύ νωρίτερα και ενδεχομένως εντός της τρέχουσας εβδομάδας. Ο κ. Μεγάλου δεν διέψευσε άλλωστε χθες την επίσκεψή του στο Λονδίνο (χθες βράδυ), με τις πληροφορίες να τον φέρουν να συναντάται με τον επικεφαλής του CVC για την Ελλάδα, Αλεξ Φωτακίδη.
Σύμφωνα με πληροφορίες, το ντιλ ενδέχεται να φθάσει στα 600 εκατ. ευρώ.
Η Τράπεζα Πειραιώς έχει το προβάδισμα στις συζητήσεις για την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, ξεπερνώντας το ενδιαφέρον ακόμη και μεγάλων ασφαλιστικών ομίλων, όπως η Allianz, η Generali, η Interamerican και η Groupama, τις οποίες έχει προσεγγίσει η Deutsche Bank στο πλαίσιο των διερευνητικών επαφών που έχουν προηγηθεί. Το ενδιαφέρον άτυπα έχει δηλώσει και η Εθνική Τράπεζα, που διατηρεί το 9,99% της Εθνικής Ασφαλιστικής, χωρίς ωστόσο –όπως και οι ενδιαφερόμενοι ασφαλιστικοί όμιλοι– να έχει φθάσει στο στάδιο του due diligence ή της υποβολής προσφοράς. Η Εθνική Τράπεζα διατηρεί άλλωστε το αποκλειστικό δικαίωμα συνεργασίας με την Ασφαλιστική στο πλαίσιο της 15ετούς συμφωνίας που έχει υπογράψει με το CVC και το οποίο αναμένεται να αξιοποιήσει η Τράπεζα Πειραιώς εφόσον η συμφωνία υλοποιηθεί.
Το προβάδισμα της Τράπεζας Πειραιώς, που είναι προς το παρόν αποκλειστικός συνομιλητής του CVC, προκύπτει από το υψηλό τίμημα που προτίθεται να δώσει. Με δεδομένο ότι η καθαρή θέση της Εθνικής Ασφαλιστικής είναι λίγο πάνω από τα 400 εκατ. ευρώ, αλλά και την υστέρηση που εμφανίζει σε θέματα μηχανογράφησης και λειτουργικού εκσυγχρονισμού, κανείς από τους μεγάλους ασφαλιστικούς ομίλους δεν φέρεται να είναι διατεθειμένος να προσφέρει περισσότερα. Οπως τονίζουν χαρακτηριστικά πηγές με γνώση του θέματος, το CVC «δεν έχει ανοίξει τη διαδικασία σε άλλους υποψήφιους ενδιαφερομένους», προεξοφλώντας ότι τις συζητήσεις μονοπωλεί η Τράπεζα Πειραιώς που προσφέρει με διαφορά το υψηλότερο τίμημα.
Στάση αναμονής κρατά και η Εθνική Τράπεζα, η διοίκηση της οποίας, αν και ενήμερη για τις συζητήσεις CVC – Τράπεζας Πειραιώς εδώ και περίπου ενάμιση μήνα, δεν δείχνει διατεθειμένη να μπει σε ένα παιχνίδι πλειοδοσίας για την εξαγορά της άλλοτε θυγατρικής της, αξιολογώντας ότι η εξαγορά σε αυτά τα επίπεδα τιμών δεν μπορεί να προσδώσει υπεραξία στον όμιλο της ΕΤΕ και στους μετόχους της. Στάση αναμονής τηρούν άλλωστε και οι δύο αποκλειστικοί συνεργάτες της Τράπεζας Πειραιώς σε θέματα bancassurance, δηλαδή η NN Hellas στον κλάδο ζωής – υγείας και η Ergo Ασφαλιστική στον κλάδο γενικών ασφαλίσεων. Τα συμβόλαια αποκλειστικής συνεργασίας των δύο πολυεθνικών ομίλων με την Τράπεζα Πειραιώς λήγουν το 2027 και το 2030 αντίστοιχα, και τα έσοδα από τη συνεργασία αποφέρουν 50 εκατ. ευρώ ετησίως στην Τράπεζα Πειραιώς, έναντι μόλις 20 εκατ. ευρώ περίπου που έχει αποφέρει η συνεργασία Εθνικής Τράπεζας και Εθνικής Ασφαλιστικής.
