Καθοριστικό για τις ευρωπαϊκές τράπεζες προβλέπεται το 2025, έτος προκλήσεων, ευκαιριών και μεγάλων γεωπολιτικών ανακατατάξεων στη σκιά της εκλογής του Ντόναλντ Τραμπ στην προεδρία των ΗΠΑ, αλλά και των συγχωνεύσεων που δρομολογούνται στη Γηραιά Ηπειρο. Οι τράπεζες της Ε.Ε. αναμένουν απότομη άνοδο των κερδών τους για το τελευταίο τρίμηνο του 2024, χάρη στα ισχυρά περιθώρια δανεισμού και τα αυξημένα έσοδα από την επενδυτική τραπεζική. Θα δυσκολευτούν ωστόσο να συνεχίσουν στην ίδια πορεία κερδοφορίας καθώς η ΕΚΤ αναμένεται να μειώσει κι άλλο τα επιτόκια, ενώ εκτιμάται ότι θα χάσουν έδαφος από τις αμερικανικές τράπεζες, λόγω των προθέσεων του Τραμπ να χαλαρώσει το ρυθμιστικό περιβάλλον τους.
Χάρη στα αυξανόμενα κέρδη και στις μετοχές που διαπραγματεύονται στο υψηλότερο επίπεδο από το 2010, τα τραπεζικά στελέχη βρίσκονται σε αναβρασμό και ορισμένα χρησιμοποιούν τα επιπλέον μετρητά για να υποβάλουν προτάσεις εξαγορών, εγκαινιάζοντας πιθανότατα ένα πολυαναμενόμενο κύμα ενοποιήσεων.
«Πιο σίγουρες για την οικονομική τους κατάσταση και ενισχυμένες από την ανατιμολόγηση της αγοράς, ορισμένες ευρωπαϊκές τράπεζες αποκαλύπτουν τις φιλοδοξίες τους», επισημαίνει η S&P. Ο οίκος αξιολόγησης είπε ότι αυτό θα μπορούσε να είναι η διαφοροποίηση των γραμμών προϊόντων τους ή η επέκταση, ενώ η ανόργανη ανάπτυξη και οι ευκαιρίες συνεργασίας επανέρχονται στην ημερήσια διάταξη.
Οι φιλοδοξίες αυτές έγιναν εμφανείς με την UniCredit που επέκτεινε διαδοχικά τη συμμετοχή της στη γερμανική Commerzbank, αλλά και με τις προσφορές εξαγοράς στην Ισπανία και την Ιταλία, όπως η ανακοίνωση-έκπληξη της περασμένης εβδομάδας από τη Monte dei Paschi για την εξαγορά της ανταγωνίστριας Mediobanca SpA.
Οι ειδικοί στις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές τραπεζών προετοιμάζονται επίσης για αυξημένη δραστηριότητα εταιρικών συναλλαγών καθώς η οικονομία των ΗΠΑ αναπτύσσεται. Παράλληλα ωστόσο ανησυχούν ότι η νέα κυβέρνηση του Ντόναλντ Τραμπ θα μειώσει τη γραφειοκρατία για τις τράπεζές της, οδηγώντας δυνητικά σε μειονεκτική θέση τα ευρωπαϊκά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που αντιμετωπίζουν οικονομική αδυναμία στο εσωτερικό.
Θα δυσκολευτούν να συνεχίσουν στην ίδια πορεία κερδοφορίας με το 2024, καθώς αναμένεται νέα μείωση επιτοκίων, ενώ εκτιμάται ότι θα χάσουν έδαφος από τις αμερικανικές τράπεζες.
Ο Κρίστιαν Εντελμαν, διευθύνων σύμβουλος στην Oliver Wyman για την Ευρώπη, δήλωσε στο Reuters ότι αναμένει «σταθερά αποτελέσματα» από τις ευρωπαϊκές τράπεζες, με τις εξαγορές και τα μερίσματα να παραμένουν σε υψηλά επίπεδα το 2025. «Το χάσμα ωστόσο με τις αμερικανικές τράπεζες είναι πιθανό να αυξηθεί, καθώς οι ευρωπαϊκές τράπεζες είναι λιγότερο εκτεθειμένες προς την επενδυτική τραπεζική που θα ωφεληθεί από τις συγχωνεύσεις και εξαγορές και την απορρύθμιση καθώς και τις επιχειρήσεις που θα επωφεληθούν από την υψηλότερη αστάθεια», επισήμανε.
Οι αμερικανικές τράπεζες ανέφεραν αυτόν τον μήνα αύξηση των εσόδων από την επενδυτική τραπεζική, αυξάνοντας τις προσδοκίες για τις ευρωπαϊκές τράπεζες με μεγάλα τμήματα συναλλαγών.
Οι τελευταίες πάντως πρέπει να αντιμετωπίσουν την πιθανότητα η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Τράπεζα της Αγγλίας να μειώσουν τα επιτόκια γρηγορότερα από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.
Τα κέρδη της περασμένης εβδομάδας από την ισπανική Bankinter έδειξαν ότι τα χαμηλότερα επιτόκια επηρέασαν τα έσοδα από δανεισμό, αν και αντισταθμίστηκαν από την αύξηση των προμηθειών. Η υπέρβαση των ετήσιων στόχων φέτος θα είναι δύσκολη. Η JPMorgan ανέφερε ότι οι στόχοι κερδοφορίας των γαλλικών τραπεζών το 2024 «είναι πολύ προσιτοί, αλλά ο πήχυς αυξάνεται για το 2025». Ο στόχος καθαρού κέρδους της BNP Paribas στα 12,8 δισ. ευρώ «φαίνεται ιδιαίτερα δύσκολος λόγω της γενικότερης ασθενέστερης τάσης», ανέφερε η JPMorgan. Η Deutsche Bank αναμένεται να παρουσιάσει καθαρά κέρδη τετάρτου τριμήνου της τάξης των 380 εκατ. ευρώ, από 1,26 δισ. ευρώ ένα χρόνο νωρίτερα, βάσει συναινετικής πρόβλεψης. Η γερμανική τράπεζα είπε ότι πλήττεται από τις ρυθμιστικές διατάξεις, τις δαπάνες αναδιάρθρωσης και άλλα έκτακτα μέτρα.
Οι αναλυτές αναμένουν ότι η BBVA θα παρουσιάσει υψηλότερα έσοδα από δανεισμό το τέταρτο τρίμηνο στην Τουρκία και τη Νότια Αμερική, αντισταθμίζοντας την επιβράδυνση στην Ισπανία και το Μεξικό.
