Εδώ και χρόνια κλιμακώνονται οι πιέσεις προς τις ευρωπαϊκές τράπεζες και τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να αυξηθούν κατά μέγεθος, ούτως ώστε να ανταγωνιστούν αποτελεσματικότερα τους αντιπάλους τους των ΗΠΑ. Το 2025 ίσως σηματοδοτήσει μια καμπή, διότι, όπως αναγνωρίζουν στελέχη, σύμβουλοι επιχειρήσεων και επενδυτές, στις αίθουσες συσκέψεων ολοένα και περισσότερο διερευνώνται πιθανές συμμαχίες και συνδυασμοί. Οι ευρωπαϊκές τράπεζες απολαμβάνουν κέρδη-ρεκόρ και άνοδο στις τιμές των μετοχών τους τα τελευταία δύο χρόνια, αλλά, όπως και οι όμιλοι διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της περιφέρειας, παραμένουν πολύ μικρότερες από τις αντίστοιχες των ΗΠΑ. Φέτος ο ανταγωνισμός αυτός θα επιταθεί, διότι ο νέος πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ, αφού αναλάβει καθήκοντα, αναμένεται να μειώσει τη γραφειοκρατία για τους τραπεζικούς ομίλους. «Φαίνεται ότι ορισμένα στελέχη υπεύθυνα για συγχωνεύσεις και εξαγορές θα είναι πολύ απασχολημένα, ειδικά εάν οι τράπεζές τους έχουν έσοδα-ρεκόρ», δήλωσε ο Πάτρικ Λέμενς, διαχειριστής κεφαλαίων στη Robeco, με πολυετείς επενδύσεις σε ευρωπαϊκές τράπεζες. «Διαπιστώνουμε σαφώς εντονότερη κινητικότητα στις εναλλακτικές επενδύσεις και στην τεχνολογία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Το αν θα υπάρξει αύξηση στις συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών μεταξύ τραπεζών στην Ευρώπη θα εξαρτηθεί επίσης σε μεγάλο βαθμό από την πολιτική βούληση, ακόμη κι αν πρόκειται για εγχώριες επιχειρηματικές κινήσεις».
Οι μεγαλύτερες τραπεζικές προσφορές πέρυσι ήταν αυτόκλητες ή εχθρικές και η τύχη τους παραμένει αβέβαιη. Σε αυτές συγκαταλέγονται η προσέγγιση της BBVA των 12 δισ. ευρώ στη Sabadell στην Ισπανία και της UniCredit των 10 δισ. ευρώ προς την ιταλική BPM Banco. Σε αμφότερες τις προτάσεις οι αντίστοιχες κυβερνήσεις έχουν αντιρρήσεις, αλλά, όπως επισημαίνουν ειδήμονες του κλάδου, εάν τελικώς λάβουν σάρκα και οστά, θα ακολουθήσουν και άλλες. Οι δε όμιλοι διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, αντιμέτωποι με έντονο ανταγωνισμό από τα φθηνότερα παθητικά προϊόντα, που ευνοούν τους μεγαλύτερους παίκτες των ΗΠΑ, θα εξετάσουν τις προοπτικές συμμαχιών ή το να προσελκύσουν το ανανεωμένο ενδιαφέρον τραπεζών, όπως στην περίπτωση της ΑΧΑ εκ μέρους της BNP Paribas. Η γερμανική ασφαλιστική Allianz είχε ξεκινήσει επαφές με τον μεγαλύτερο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων της Ευρώπης, την Amundi, με θέμα μια πιθανή σύνδεση με τη μονάδα της Allianz Global Investors. Εντούτοις, οι συνομιλίες στη συνέχεια σταμάτησαν, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Reuters τον Δεκέμβριο. Ηδη φέτος στην Ιταλία, σε μια αγορά που θεωρείται ώριμη για ενοποίηση, η Banca Ifis έκανε μια προσφορά-έκπληξη 298 εκατ. ευρώ για την εξειδικευμένη τράπεζα illimitity. Πέρυσι σημειώθηκε ο υψηλότερος ετήσιος όγκος συναλλαγών σε ευρωπαϊκές συγχωνεύσεις και εξαγορές του τομέα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών από το 2015, σύμφωνα με ανάλυση της ΕΥ. Επίσης, ο συνολικός όγκος συναλλαγών έφθασε στα 52 δισ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων 10 συμφωνιών αξίας άνω του 1 δισ. ευρώ.
Οι ειδικοί σημειώνουν ότι πληθαίνουν οι πιθανότητες οι παίκτες των ΗΠΑ να επιστρατεύσουν Ευρωπαίους αντιπάλους χαμηλής αξίας. Ειδικά στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ενδεχόμενοι στόχοι είναι οι μεσαίου μεγέθους όμιλοι με αδύναμες μετοχές, όπως οι βρετανικοί abrdn και Schroders. «Οι αμερικανικές εταιρείες αναπτύσσονται ταχύτερα από ορισμένους από τους Ευρωπαίους παίκτες, οπότε αυτό τις τοποθετεί σε ισχυρότερη θέση», δήλωσε ο Ντιν Φράνκλι της Boston Consulting Group. Πάντως, τέλος, οι δεσμευτικές συμφωνίες θα βρεθούν μπροστά στα ίδια κωλύματα σε επίπεδο είτε πολιτικής είτε ρυθμιστικών αρχών, που παρεμπόδισαν ανάλογες συμφωνίες του παρελθόντος.
