Ως μια «καθαρή και ρεαλιστική λύση» που θα επιτρέψει και στις δύο πλευρές να σχεδιάσουν καλύτερα το μέλλον τους αξιολογούν αμφότερα τα συμβαλλόμενα μέρη τη συμφωνία εξαγοράς του 35% που κατέχει η HELLENiQ ENERGY στη ΔΕΠΑ Εμπορίας από το ΤΑΙΠΕΔ, που ανακοινώθηκε χθες και κατέστη δυνατή μετά από πολύμηνες διαπραγματεύσεις.
Η αρκετά πολύπλοκη συμφωνία σε ό,τι αφορά το τίμημα και την εξόφλησή του για την HELLENiQ ENERGY, μετά και την απόκτηση του πλήρους ελέγχου της Elpedison, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της εταιρείας κ. Ανδρέα Σιάμισιη ανοίγει τον δρόμο για να υλοποιήσει πλήρως τη στρατηγική δέσμευσή της για τον εξορθολογισμό του χαρτοφυλακίου της στον τομέα του ηλεκτρισμού και του φυσικού αερίου. Αντίστοιχα για τη ΔΕΠΑ Εμπορίας η ολοκλήρωση της συναλλαγής, όπως τόνισε ο διευθύνων σύμβουλος του ΤΑΙΠΕΔ κ. Δημήτρης Πολίτης, θα συμβάλει στην επιτάχυνση του μετασχηματισμού της ΔΕΠΑ Εμπορίας σε έναν καθετοποιημένο όμιλο ενέργειας με όρους βιώσιμης ανάπτυξης, με την περαιτέρω ενίσχυση του χαρτοφυλακίου ΑΠΕ και τον περιορισμό του ανθρακικού αποτυπώματος της εταιρείας.
Το τίμημα της συναλλαγής ορίζεται αρχικά στα 208 εκατ. ευρώ, βάσει της ενοποιημένης καθαρής θέσης της ΔΕΠΑ Εμπορίας στις 31/12/2023, ενώ προβλέπεται μηχανισμός αναπροσαρμογής εντός περιόδου έως 36 μηνών από την ολοκλήρωση της συναλλαγής (με τη δυνατότητα να παραταθεί περαιτέρω), προκειμένου να ληφθούν υπόψη τα ενοποιημένα αποτελέσματα χρήσης 2024 του ομίλου ΔΕΠΑ Εμπορίας, καθώς και τυχόν επίδραση υφιστάμενων νομικών εκκρεμοτήτων επί των οικονομικών στοιχείων της εταιρείας. Το τίμημα θα αναπροσαρμοστεί αφού προστεθούν – αφαιρεθούν σε μεταγενέστερο χρόνο και τα αποτελέσματα χρήσης του 2024 για τον υπολογισμό της καθαρής αξίας της ΔΕΠΑ σε ένα εύρος συν – πλην 20 εκατ. ευρώ.
Το τίμημα της συναλλαγής ορίζεται αρχικά στα 208 εκατ. ευρώ, ενώ προβλέπεται μηχανισμός αναπροσαρμογής.
Σε περίπτωση που το ΤΑΙΠΕΔ εντός 24 μηνών αποφασίσει και εντός 36 μηνών προχωρήσει σε πώληση ή σε δημόσια προσφορά των μετοχών της ΔΕΠΑ και εισαγωγή τους στο Χρηματιστήριο, το τίμημα θα υπολογιστεί με βάση το τίμημα ανά μετοχή που θα εισπράξει το ΤΑΙΠΕΔ αναλογικά για το 35% που μεταβιβάζει η HELLENiQ ENERGY. Το τίμημα πιστώνεται και η εξόφλησή του αναμένεται να γίνει κυρίως με συμψηφισμό μερισμάτων της εταιρείας προς το ΤΑΙΠΕΔ ή καταβολή μερισμάτων της ΔΕΠΑ που θα λαμβάνει το ΤΑΙΠΕΔ. Σε περίπτωση που το σύνολο του τιμήματος δεν εξοφληθεί εντός έξι ετών από την ολοκλήρωση της συναλλαγής, την υποχρέωση αναλαμβάνει το ΤΑΙΠΕΔ ή το Δημόσιο ως εγγυητής. Η συμφωνία προβλέπει δυνατότητα διαφοροποίησης της περιόδου εξόφλησης μετά από συμφωνία των δύο μερών. Η πίστωση του τιμήματος είναι έντοκη, με περίοδο χάριτος τριών μηνών από τη μεταβίβαση των μετοχών. Ο τοκισμός θα γίνεται με βάση το επιτόκιο Euribor εξαμήνου συν ένα περιθώριο 1,75% αρχικά και στη συνέχεια 1,50%, υπολογιζόμενο κάθε εξάμηνο.
Επιπλέον, επειδή η ΔΕΠΑ Εμπορίας έχει εκκρεμείς δικαστικές υποθέσεις (Gazprom και ELFE), έχει ληφθεί υπόψη η αναμόρφωση της καθαρής αξίας της εταιρείας και κατά συνέπεια του τιμήματος πώλησης, όταν αυτές οι υποθέσεις τελεσιδικήσουν.
Η έκθεση αξιολόγησης της ΔΕΠΑ Εμπορίας για λογαριασμό της HELLENiQ ENERGY έγινε από την KPMG. Οι ορκωτοί λογιστές αξιολόγησαν χωριστά τη ΔΕΠΑ Εμπορίας και τη θυγατρική της «Φυσικό Αέριο», ενώ οι λοιπές δραστηριότητες ελλείψει ουσιαστικής εμπορικής λειτουργίας αξιολογήθηκαν βάσει της λογιστικής αξίας τους. Για την αξιολόγηση της ΔΕΠΑ έλαβαν υπόψη τους ένα αντιπροσωπευτικό δείγμα 35 συγκρίσιμων εταιρειών και 28 ομοειδών συναλλαγών πανευρωπαϊκά από εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου.
