Ενισχύεται ο κίνδυνος αποσταθεροποίησης των χρηματοπιστωτικών αγορών λόγω της εκτίναξης του δημόσιου χρέους, προειδοποίησε για άλλη μια φορά η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS), απευθύνοντας έκκληση προς τους αρμόδιους αξιωματούχους να πάρουν άμεσα μέτρα για πρόληψη μιας παγκόσμιας οικονομικής ζημίας.
Ο Claudio Borio, υψηλόβαθμο στέλεχος της BIS, δήλωσε ότι είναι σε επιφυλακή για αναταραχές στην αγορά ομολόγων, οι οποίες θα μπορούσαν να επεκταθούν και σε άλλα περιουσιακά στοιχεία, λόγω της εκτίναξης του παγκόσμιου χρέους. Είπε ότι οι αγορές δεν έχουν μέχρι στιγμής δει καμία επίθεση από τους «τιμωρούς των ομολόγων», δηλαδή επενδυτές που πουλάνε τις θέσεις τους στα κρατικά ομόλογα, διότι πιστεύουν ότι οι δημοσιονομικές πολιτικές των κυβερνήσεών τους είναι υπερβολικά σπάταλες. Ωστόσο, συμπλήρωσε, δεν χρειάζεται να περιμένουμε για να συμβεί κάτι τέτοιο.
«Οι αγορές αρχίζουν να συνειδητοποιούν ότι οφείλουν να απορροφήσουν αυτούς τους αυξανόμενους όγκους κρατικού χρέους», δήλωσε στο πλαίσιο της τριμηνιαίας έκθεσης της BIS. «Χρειάζεται χρόνος ώστε οι αξιωματούχοι να προσαρμόσουν τις πολιτικές και αν περιμένουν από τις αγορές για να ξυπνήσουν, τότε θα είναι πολύ αργά», συμπλήρωσε.
Το κρατικό χρέος ενδέχεται να αυξηθεί κατά το ένα τρίτο μέχρι το 2028, αγγίζοντας τα 130 τρισ. δολάρια, σύμφωνα με υπολογισμούς από το Διεθνές Χρηματοπιστωτικό Ινστιτούτο (IIF). Ο Ντόναλντ Τραμπ πρότεινε φοροαπαλλαγές που αναμένεται να διογκώσουν το αμερικανικό χρέος των 36 τρισ. δολαρίων κατά επιπλέον 8 τρισ. Η έκθεση της BIS επικαλέστηκε την πολιτική κρίση στη Γαλλία γύρω από το δημοσιονομικό έλλειμμα και την επεκτατική πολιτική στην Ιαπωνία ως λόγους για την «εκ νέου ανάδυση δημοσιονομικών ανησυχιών». Η απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς, το οποίο επηρεάζει το κόστος των δανείων κρατών, εταιρειών και νοικοκυριών σε ολόκληρο τον κόσμο, έχει ανέβει κατά περίπου 56 μονάδες βάσης από τον Σεπτέμβριο, αγγίζοντας περίπου το 4,22%.
Σημειώνεται ότι οι επενδυτές προβλέπουν ότι η Fed θα μειώσει και αυτόν τον μήνα τα επιτόκια δανεισμού, όμως η έκθεση της BIS αναφέρει ότι υπάρχει μία ανισορροπία προσφοράς και ζήτησης στην αγορά ομολόγων, με τους ειδικούς διαπραγματευτές να διακρατούν στα βιβλία τους ποσότητες-ρεκόρ από απούλητα ομόλογα.
Σύμφωνα με τον Borio, υπάρχουν ακόμα περισσότεροι λόγοι ανησυχίας σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα, αφού οι επενδυτές των αμερικανικών ομολόγων αντιμετωπίζουν δύο κινδύνους: την υπερπροσφορά χρέους και την άνοδο του πληθωρισμού.
Ο Borio είπε ότι το βάθος και η ρευστότητα της αγοράς ομολόγων, αξίας 28 τρισ. δολαρίων, μπορεί να την προστατεύσουν για κάποιο χρονικό διάστημα από μια ξαφνική άνοδο των αποδόσεων. «Ωστόσο, αυτό σημαίνει ότι μόλις εμφανιστούν τα προειδοποιητικά σημάδια, ο αντίκτυπος στην παγκόσμια οικονομία είναι μεγαλύτερος», σημείωσε.
