Οι επενδυτές έχουν διοχετεύσει σχεδόν 140 δισ. δολάρια σε αμερικανικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια από τις προεδρικές εκλογές του περασμένου μήνα, καθώς στοιχηματίζουν ότι η κυβέρνηση Τραμπ θα εξαπολύσει σαρωτικές φορολογικές περικοπές και ευνοϊκές μεταρρυθμίσεις για τις αμερικανικές επιχειρήσεις. Τα αμερικανικά μετοχικά κεφάλαια έχουν σημειώσει εισροές ύψους 139,5 δισ. δολαρίων μετά τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις 5 Νοεμβρίου, σύμφωνα με τον πάροχο δεδομένων EPFR. Η βιασύνη των αγορών κατέστησε τον Νοέμβριο τον πιο πολυσύχναστο μήνα εισροών από το 2000, όταν άρχισαν να τηρούνται αρχεία.
Η εισροή νέου χρήματος οδήγησε τους κυριότερους αμερικανικούς χρηματιστηριακούς δείκτες σε υψηλά ρεκόρ, με τους επενδυτές να απορρίπτουν τις ανησυχίες ότι οι πολιτικές προτάσεις, όπως οι εκτεταμένες αυξήσεις των δασμών, θα μπορούσαν να εκτοξεύσουν τον πληθωρισμό και να απειλήσουν τα σχέδια της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων.
Ο Τραμπ σχεδιάζει να γεμίσει την κυβέρνησή του με χρηματιστές και «γκουρού» της αγοράς, συμπεριλαμβανομένου του επενδυτή Σκοτ Μπέσεντ ως υπουργού Οικονομικών και του λάτρη των κρυπτονομισμάτων Πολ Ατκινς ως προέδρου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. «Η αναπτυξιακή ατζέντα που έχει θέσει επί τάπητος ο Τραμπ επικροτείται πλήρως», λέει ο Ντεκ Μαλάρκεϊ, διευθύνων σύμβουλος στη διαχειρίστρια fund SLC Management, προσθέτοντας ότι οι επιλογές του Τραμπ για κορυφαίες θέσεις διοίκησης ήταν «αρκετά φιλικές προς την αγορά».
Η εισροή νέου χρήματος οδήγησε τους κυριότερους αμερικανικούς χρηματιστηριακούς δείκτες σε μια σειρά από υψηλά ρεκόρ.
Ο εκλεγμένος πρόεδρος έχει επίσης δεσμευτεί ότι η κυβέρνησή του θα επιδιώξει να μειώσει τις ρυθμίσεις και τους φόρους ως μέρος μιας φιλόδοξης ατζέντας που αποσκοπεί στην τόνωση της ανάπτυξης. Ο S&P 500, το κύριο βαρόμετρο των μετοχών της Γουόλ Στριτ, έχει αυξηθεί κατά 5,3% από την ημέρα των εκλογών, ανεβάζοντας τα κέρδη του για φέτος στο 28%. Οι μικρότερες εταιρείες, οι οποίες θεωρούνται πιο ευαίσθητες στις διακυμάνσεις της αμερικανικής οικονομίας, σημείωσαν ακόμη καλύτερες επιδόσεις μετά τις εκλογές, με τον Russell 2000 να σημειώνει την περασμένη εβδομάδα υψηλό ρεκόρ για πρώτη φορά εδώ και τρία χρόνια.
Ο Νοέμβριος ήταν ο ισχυρότερος μήνας για τις ροές σε μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια παγκοσμίως από την κορύφωση της μανίας των μετοχών-meme στις αρχές του 2021. Ωστόσο η ισχύς στις ΗΠΑ συγκάλυψε την αδυναμία αλλού, με τους επενδυτές να αποσύρουν χρήματα από άλλες αγορές που θεωρούνται πιο ευάλωτες σε έναν πιθανό εμπορικό πόλεμο.
Τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε αναδυόμενες αγορές υπέστησαν καθαρές αναλήψεις 8 δισ. δολαρίων από τις εκλογές, συμπεριλαμβανομένων περίπου 4 δισ. δολαρίων που αποχώρησαν από αμοιβαία κεφάλαια με επίκεντρο την Κίνα. Οσοι επενδύουν στη δυτική Ευρώπη έχουν χάσει περίπου 14 δισ. δολάρια και τα κεφάλαια με επίκεντρο την Ιαπωνία έχασαν περίπου 6 δισ. δολάρια, σύμφωνα με το EPFR.
Οι μετοχές των ΗΠΑ έχουν σταθερά καλύτερες επιδόσεις από περιοχές όπως η Ευρώπη τα τελευταία χρόνια, σε μεγάλο βαθμό χάρη στη δύναμη του τεχνολογικού τομέα. Ωστόσο το χάσμα έχει διευρυνθεί μετά τις εκλογές, με τους αναλυτές της Bank of America να περιγράφουν αυτή την εβδομάδα ως εβδομάδα «καταπληκτικών αμερικανικών επιδόσεων».
